冯柳逆势加仓，张坤交行大幅减持，公私募顶流为何在海康威视背道而驰

跟着海康威视半年报的发表，持仓的公私募基金也被曝光。数据显现，私募大佬冯柳却豪掷66亿元加仓1.88亿股。有意思的是，同为顶流的张坤却挑选大幅撤离，直接减持退出前十大流通股东，减持金额或达28亿。从共同看好，重仓持有，到现在的各走各路，两位顶流在海康威视上为何会有如此大的不合？

冯柳向左，张坤向右！

8月13日，海康威视发布了2022年上半年年报，背面的私募、公募持股意向也一览无遗。其间私募大佬冯柳连续了以往的风格，在上市公司股价颓靡时斥资66亿元逆势加仓1.88亿股。

与此同时，顶流张坤却挑选大起伏减持。数据显现，在本年榜首季度张坤旗下的易方达蓝筹精选还持有2.1亿股，到2022年6月末，已退出海康威视十大流通股东之列。

二者天壤之别的做法，或由于海康威视5月份的一则制裁风闻。5月5日，有媒体报导,海康威视或许会被列入美国财政部SDN名单，当日海康一字跌停，市值蒸腾400亿元，次日持续收跌9%。外界遍及猜想，冯柳或是在该阶段加仓。而张坤则是连续了以往的保存风格，大幅减持。

冯柳逆势加仓66亿元

“逆向出资大师”冯柳重仓反击，加仓66亿元！

8月13日，安防巨子海康威视发布了其2022年的半年报，其间颇引人注意的是，冯柳在二季度加仓1.88亿股，增持起伏达90%。

Choice数据显现，到本年6月30日，由冯柳办理的高毅邻山1号远望基金以3.98亿股新晋成为海康威视第四大流通股东，依照6月30日收盘价36.2元/股来核算，该基金持有的市值超越144亿元。

而在本年榜首季度时，冯柳掌管的该基金持股数量为2.1亿股。即，在本年第二季度，冯柳重磅加仓1.88亿股，假使依照海康威视第二季度股价均价35.13元/股来核算，1.88亿股的建仓本钱为66.044亿元。

有出资者表明：“本年5月上旬或是冯柳的加仓时刻。5月5日的制裁风闻重挫海康威视股价，依照冯柳一向的逆向出资风格，该节点或是最好的加仓时刻。”

实际上，冯柳此前也是海康威视忠诚的追随者。数据显现，冯柳办理的高毅邻山1号远望基金在2020年第三季度以2.31亿股新晋成为上市公司第四大流通股东，依照海康威视2020年第三季度股价均价36.86元/股来核算，2.31亿股的本钱价约为85.15亿元。

同年第四季度，冯柳加仓1900万股后持股数量增至2.5亿股，该阶段上市公司股价均价为45.14元/股，由此该部分的本钱价约为8.58亿元。

到2021年榜首季度，冯柳减仓3500万持，股数量降至2.15亿股，成为上市公司第三大流通股东。Choice数据显现，在该季度海康威视股价改变起伏为15.23%，最高价一度冲至67.67元/股，按平均价核算，冯柳套现的金额在20亿元左右。在接下来的两个季度，冯柳的持股数量未发生改变，仍旧以2.15亿股位列上市公司的第三大流通股东。

同年第四季度，冯柳再次减持1120万股，持股数量降至2.04亿股。该阶段海康威视的股价改变起伏为-4.87%，假使依照股价均价为51.77元/股来核算，冯柳套现金额为5.8亿元。

由此来看，冯柳的两度减持均有获利。

不过本年榜首季度，海康威视股价不如人意，期间改变起伏为-21.64%，冯柳则是连续了以往的风格，逆势加仓620万股，以该阶段上市公司股价均价46.10元/股来核算，加仓本钱或为2.9亿元。

张坤大幅减持“撤退”

与冯柳的大举扫货构成鲜明对比的是，不少公募基金在本年对海康威视则是退避三舍。

Choice数据显现，到6月30日，共有380只公募基金持有海康威视，而在2022年一季度末，看好海康威视的公募基金达474只。明显，近百只公募基金将海康威视“移出”前十大持仓。

其间，顶流基金司理张坤办理的易方达蓝筹精选混合是减持最多的，直接消失在海康威视十大流通股东之列。

从张坤的持仓数据来看，2020年四季度，其办理的易方达蓝筹精选混合以7000万股新晋成为上市公司第九大流通股东，依照该季度均价45.14元/股来核算，建仓本钱约为31.6亿元。

到2021年榜首季度，该基金的持股数量从此前的7000万股增至9000.02万，成为上市公司第八大流通股东，以该阶段上市公司股价均价58.56元/股来核算，加仓本钱为11.7亿元。同年第二季度，张坤办理的该基金未发生改变。

接下来的两个季度，易方达蓝筹精选混合分别加仓3399.98万股、300万股，其持股数量算计分别为1.24亿股、1.27亿股。Choice数据显现，上述两个阶段股价均价为58.18元/股、51.77元/股，由此来看，其本钱分别为19.78亿元、1.55亿元。

到本年榜首季度，海康威视在二级商场的体现不如人意，期间改变起伏为-9.18%，或是基于此，张坤抛了100万股，依照46.1元/股的均价来核算，张坤套现金额为4610万元，持股变为1.26亿股。

本年二季度，海康威视受风闻影响导致股价暴降，张坤或是在由于海康威视的确定性不如之前，因而大幅减仓。

数据显现，海康威视当时第十大流通股东的持股为4645万股，而张坤办理的易方达蓝筹精选直接退出前十大流通股东，意味着其至少减持8000万股，依照二季度的均价核算，减持市值近28亿。

公募私募顶流为何各走各路

公募、私募顶流各走各路的操作反映出干流资金对海康威视的不确定性。

在本年5月份的制裁风闻甚嚣尘上时，有报导评论称，这将是美国初次对我国大型科技集团施行此类制裁。该制裁将发生深远影响，由于任何与这家全球最大的监控设备制造商有事务来往的企业和政府，都有或许违背美国制裁。

作为国内的安防巨子，美方制裁终究会对其带来多大的影响？

本年4月29日，曾有出资者就受美方制裁一事向海康威视方面发问，现时的美公营收为多少。海康威视表明，公司在美事务不确定要素较多，但仍在有序展开中。公司在各地区事务占比一向处于动态改变中，暂无详细占比数据发表。

其年报仅发表了境外的营收数据。2021年年报显现，海康威视上一年境内营收为594亿元，占比为73%；境外营收为220亿元，占比为27%。至于美国占比终究有多少，海康威视没有发表。

不过中信证券在2019年5月份发布的研报《安防职业：海康威视的产品结构及供给链研讨》中则指出，2018年海康国内外营收占比分别为71.5％、28.5％，其间美国商场占比约5％。

若海康威视在美事务份额改变不大，按上述数据预算，其美方商场营收规划或在40亿元上下。

有意思的是，依据海康威视发布的2022年中报，本年上半年完成营收372.58亿元，同比增加9.90%；归母净利润为57.59亿元，同比下滑11.14%%，这是海康威视归母净利润初次呈现下滑。其间海外营收增速亮眼，海外事业部完成经营收入96.86亿元，同比增加18.89%。

从营收板块来看，其事务分为四个板块主业产品及服务、立异事务、制作工程以及其他。

其间首要营收来历为主业产品及服务，而该部分在上半年同比增加仅为5.21%。此外，该部分事务为传统的安防事务。安防展览网指出，受大环境影响，2019年国内经济增速放缓至6.1%，加之安防终端用户治理整顿，职业设备和软件供给渐入饱满，安防系统集成职业增速短期内也会有所放缓。

不过，早在2015年海康威视就开端寻觅新的事务增加点。彼时鼓舞内部职工立异创业，树立内部立异跟投准则，先后成立了8个立异事务，包含萤石网络、海康机器人、海康微影、海康轿车电子，半年报显现该部分营收70亿元，同比增加25.62%，立异事务逐步步入胜境。

关于一家市占率全球榜首的安防巨子，海康当时最大的不确定性便是美国SDN制裁，如若这仅仅一个风闻，那么海康的不确定性将会被消除，假如的确有影响，那么海康或许会面对更大的困境。

于公募基金而言，不确定性关于大体量资金明显是无法忍受的，而关于冯柳这样的私募基金，加仓的考量或许是当时的估值现已为不确定支付了折价，那么影响仅仅短期的。

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