股海一鑫股吧(股海风云 ---长信金利前 股吧)

股海一鑫股吧网友“老王”发帖：今日下午在海宁大润发超市买东西，结账时发现收银台上有一张百元大钞，细心一看，原来是假钞。这么大的面额，一一般人不会这么干的吧？我赶忙拿出手机摄影，然后立刻报警。差人叔叔很快就来了，把钱还给了我。谢谢差人叔叔，你们辛苦了！”帖子发落发都说我命运好，捡到钱了。”小陈述。随后，民警经过小陈供应的信息联络上了失主，并将钱归还给了小陈。

前语：到今日收盘，柔性屏板块近30股涨停。我国向来撒播“缺芯少屏”之痛，这个屏指的便是显现屏，假如对显现屏全工业链进行剖析整理，能够更有助于咱们深入的知道工业，关于当时板块的出资有更深入的了解。

作者：股海小卧龙

来历：雪球

一、显现技能的世界格式及变迁

美国来源、日本完成工业化、韩国和台湾后起之秀、产能向大陆搬运。

图表1：显现技能的开展趋势

图表2：-面板工业开展进程

须羽精工从美国公司手中取得液晶技能答应，出产榜首块手表，1988年夏普开宣布14英寸五颜六色液晶显现器，1993年微软发布支撑256色显现的3.1操作体系，敏捷拉动大规划工业化，一个簇新的工业在日本诞生。

图表3：抛弃-研制的原因剖析

图表4：显现技能的开展

图表5：五种显现技能工艺与工业化进程比较

图表6：五种显现技能归纳功能对比

定论：经过量子点技能，提高了传统的功能，是最新一代的老练的显现技能，比较技能功能有了显着提高，在小尺度范畴的浸透率未来几年快速提高，在中大尺度技能没有打破，未来估计仍将以高代代为主，r功能优越，未来会得到大范围运用，但商业化量产需求5-10年，因而，2-3年亮点在于在中小尺度范畴（智能手机、设备）浸透率快速提高，5-10年可神往在中大尺度范畴（电视面板、P、平板等）浸透率的提高。

二、工业的开展现状

（1）世界格式

三星独占中小尺度面板产能，独占大尺度面板，韩国的霸主方位短期难以撼动，台湾和日本在新式显现技能上注重缺乏，逐渐掉队，日渐式微，大陆在2008年金融危机今后开端兴起，未来最有或许在显现屏工业上与韩国掰手腕。

图表7：三星与其他占比

（2）与的比较

图表8：和P-本钱比较

图表9：-与屏幕结构对比

图表10：与工艺对比

（3）工业链

图表11：工业链

图表12：工业链的浅笑曲线

（4）商场规划

2016年全球商场规划约为157亿美元，2020年有望增加至600亿美元，年均增速维持在20%以上。

图表13：产品需求端增加及猜测

定论：从发光技能特色来说，是自发光，选用背光技能，因而，比较最大的改变来自于运用了有机发光资料能够自发光，一起减少了背光模组和部分偏光片，在形式中还省去了五颜六色滤光片，因而有机资料归于新增量，出资时机较大；从工艺流程来看，在中段制程中首要选用了蒸镀工艺，因而增加了对蒸镀设备的需求，在后段制程中增加了对激光切开的需求。

三、工业链股出资时机

从到下流大致分为资料、器材、设备、面板模组等几个环节，参阅日本、韩国、台湾工业轮动开展的进程看，一定是下流品牌厂商首先兴起，逐渐向中游面板分散，然后带动要害设备开展，最终是资料配套，整个工业链配套体系的完善和老练是一个渐进的进程，总体上来说，下流兴则强，品牌弱则弱。

图表14：中日韩及台湾消费电子工业链概略

对应到本钱商场上，结合国内工业链开展实际状况，炒作次序应当依次是面板、设备、资料。

（1）面板和模组

显现工业开展首先从面板国产化开端，估计2017年京东方面板出货总量将居世界榜首，一起，世界上的面板产能也加快向我国大陆搬运，国内掀起面板产线出资热潮。

图表15：国内高代代出产线状况

图表16：我国大陆地区已量产和正在筹建的产线状况

对应股标的：

京东方：国内肯定的面板航母巨舰，国家重点扶持的龙头企业，未来国内有望环绕京东方打造一整套完善的新式显现工业体系

深天马：体量和规划远逊于京东方，且在工业的布局现在以硬屏为主，柔性屏布局落后京东方较多，在新式显现工业的竞赛中处于相对晦气方位

黑牛食物（现名为维信诺）：经过财物置换，置入国显光电，2017年8月定增150亿投向6代面板及器材和模组项目，11月7日已获证监会批复，2018年其坐落固安的6代面板产能将投产，从地理方位上来看，还有雄安概念

集团：首要是旗下华星光电和华显光电，日前公告在惠州投建高代代模组子项目，总出资额96亿元。集团出产的面板首先是供应自家的电视事务，其次才是对外出售。

兆驰股份：为其它品牌厂商出产制作液晶电视，把握显现技能，2017年7月推出人工智能量子点电视，2011年开端进入照明事务，具有全工业链事务

同兴达：主营液晶显现模组

（2）设备

-与出产工艺均可分为前段rr、中段和后段三个部分，其间，rr、、三个制程的设备投入占比约为7:2.5:0.5。

图表17：-与制程设备对比

1、前段制程

前段制程中心设备包含堆积设备、曝光设备、显影、蚀刻设备，首要供货商为、东京电子、（子公司）等日本和美国厂商，首要由美日韩独占，国内现在无法切入。

2、中段制程

-和的制程差异较大，不过两者的首要设备仍被海外企业独占。当时有几层制备办法首要选用蒸镀工艺，中心设备是蒸镀机。日本简直独占全球的蒸镀设备，年产能在10台以内，每套体系价格1.1亿美元，大部分产能由三星订货，能否收买到蒸镀设备成为影响下流面板厂产品质量和产能的要害。现在检测设备国产品牌开端兴起，代表是精测电子

对应股标的：

精测电子：国产检测设备龙头企业，京东方是其榜首大客户

大族激光：增加了对激光切开设备的需求，大族激光是国内激光龙头，母鸡近8亿元投入到“脆性资料及面板显现配备工业化项目”，对标美股公司

3、后段制程

后段制程技能壁垒相对较低，这一部分设备国产化为20%-30%，竞赛相对剧烈。

对应的股标的：

联得配备：我国模组拼装设备抢先企业之一，首要产品为平板显现模组拼装设备，产品掩盖富士康、欧菲光、京东方、深天马、蓝思科技、华为、苹果等很多厂商。

正业科技：2015年9月收买集银科技，集银科技是国内最具实力之一的液晶模组自动化出产设备专业制作商

智云股份：旗下子公司鑫三力是一家3智能制作配备供货商，客户首要包含P、京东方、天马、华星光电、信利、合力泰等，产品掩盖苹果、华为、PP、、三星等一线品牌厂商

（3）资料

显现资料是面板显现工业链的重要环节，作为出产耗材，新增面板产线意味着资料商场的扩容，和需求的资料如下：

显现资料现在首要由日韩厂商操控，高精资料更是由日本大厂独占，最重要的有机发光资料首要由美国公司独占。

对应股标的：

三利谱：国内稀缺的偏光片企业，打破了国外独占。不过减少了对偏光片的需求，假如未来大规划代替，或许对偏光片职业发生晦气影响。

蓝思科技：国内消费电子产品防护玻璃的龙头企业，与伯恩一期奠定职业两个超级巨子的格式，3玻璃进入批量出货期，与日本株式会社协作切入接触传感器范畴

彩虹股份：主营产品是玻璃基板，占有工业链毛利率较高的部分，可是成绩下滑较为显着

长信科技：公司形成了轻浮型触控显现全贴合一体化工业链，触控显现器材资料和导电玻璃是其传统中心事务，公司管理层进取心强，未来生长强大的概率高。

莱宝高科：中心产品是导电玻璃和五颜六色滤光片，控股股东是我国机电

凯盛科技：主营产品是导电玻璃，控股股东安徽华光，实控人**国资委

合力泰：主营产品是接触屏、无缝贴合产品

康得新：国内光学膜巨子，占有工业链有利方位，毛利率较高，水汽阻隔阂2017年2月现已投产，满意封装要求

丹邦科技：主营产品是P、柔性封装基板及P膜，P膜及碳化膜将获益浸透率的提高，现在国内能够量产12.5及其以下标准P膜的厂商仅有桂林电器科学研究院、深圳瑞华泰及丹邦科技

年代新材：年产500吨P膜出产线开端批量供货，控股股股东中车株洲电力机车研究所，实控人系**国资委

激智科技：主营产品是光学膜，对比康得新

飞凯资料：首要产品是光纤光缆涂覆资料，但也开端进入显现资料，从公司过往优异运营的前史来看，作为新的增加极的或许性较大

强力新材：光刻胶为主，与台湾昱镭光电协作布局要害资料，出资美国喷墨打印设备厂商，合作研制喷墨打印资料的质料。定增5亿元布局3070吨代代平板显现器（首要为）及集成电路要害质料和研制中试新项目。

有机发光资料是最为重要的新增资料，从制程各个环节来看，首要分为中间体、单体、提高前段资料、终端资料。技能壁垒最高利润率最高的是终端资料，代表性厂商是美国公司，现在国内无法切入。国内企业现在首要会集在中间体范畴。

股标的：

西安瑞联：2017年7月现已提交P，现在仍处在证监会受理状况，国内中间体龙头，进入三星供应链

万润股份：以液晶资料和环保资料及医药中间体为主，事务掩盖中间体及提高前资料

濮阳惠成：主营产品是顺杆酸酐衍生物，中间体占主营事务比重达5%以上，定增项目中有1000吨电子化学品项目，其间触及中间体项目

（4）器材

最大的特色是柔性，因而将大幅提高模组部分P（P）的价值量，驱动将愈加趋于定制化，单台价值量上升

股对应标的：

中颖电子：股驱动仅有标的

景旺电子：国内第二大印制电路板企业，仅次于深南电路，产能稳步扩张，未来生长是大概率事情

超声电子：主营产品印制电路板、液晶显现器、覆铜板

胜宏科技：P产品首要是双面板和多层板，柔性板暂时缺失

风华高科：被迫元器材代表性企业，获益提价

说了这么多，究竟能买仍是不能卖？我的个人观念是电子技能更新晋级特别快，尽管大部分干流观念以为替代是大势，但我以为存在不确定性，有优势的时分，技能也在前进，别的，更新的其它显现技能也在呈现，并不扫除直接跳跃式晋级的或许，此外，要害是牛逼的技能在韩国和日本手里，大陆暂时不占优势。板块能够炒，使用商场心情和危险偏好挣钱无可厚非，但需求有个清醒的知道，假如太确实了就显得比较单纯了！