挂钩股票指数新型结构性存款产佰利联股票品走俏 最高年化收益率可超8%

近期，在银行理财产品商场上，不少挂钩股票指数的结构性存款产品开端被部分银行热推。此类产品为保本起浮收益的结构性产品，预期最低年化收益率大多缺乏1%，预期最高年化收益率可超越8%。

银行业内人士指出，虽然部分银行推出的结构性存款产品预期的最高年化收益率比较“吸睛”，但在实践中并不简单完成。因为结构性存款产品的规划条款较杂乱，不同产品到达最高年化收益率的概率不同，出资者要依据详细的收益规矩及商场改变状况进行鉴别和挑选。

挂钩股票指数

新式结构性存款产品走俏

在近期部分银行热推的挂钩股票指数的结构性存款产品中，以看涨型产品居多，预期最低收益率大多低于1%，预期最高收益率往往在5%-9%之间。

在一家股份制银行的手机银行上，《证券日报》记者看到三款挂钩中证500指数的结构性存款产品，出资期限别离为94天和153天，5万元起投。其间一款产品估计到期年化收益率为1.45%或3.02%或4.07%;另两款产品估计到期年化收益率别离为“1.2%-8.57%”和“1.2%-8.22%”。

不仅如此，部分城商行近期也在大力发行挂钩股票指数类结构性存款产品。在宁波银行手机银行上，记者发现现在有四款结构性存款产品，主要是挂钩股票和汇率。其间，挂钩股票的两款结构性存款产品出资期限均为363天，5万元起购，估计年化收益率均为“0.5%或6.45%”，且别离注明“8点半抢”和“9点抢”。

据了解，上述挂钩股票的结构性存款产品归于看涨主动换回型产品。《证券日报》记者检查产品说明书发现，在该产品成立时调查中证500指数价格，每个月设定一个调查日，只需在调查日高于或等于开始价格时，产品将主动停止，本金及收益将以高级收益提早兑付;假如指数低于开始价格，持续持有等候下一个调查日，直至产品完结。若指数一向低于开始价格，则以等级低收益兑付。

“上述产品最近卖得火爆，发行半分钟即告售罄，许多老年人也在购买，咱们银行职工也买了不少。”据宁波银行客户司理表明，收益一般都能依照高收益率兑付。之前现已兑付的多期产品都是依照高收益率兑付的，最短的20天左右即兑付，最长的在70天左右兑付。

《证券日报》记者采访了部分银行的理财司理，他们遍及表明：“现在在售的挂钩中证500指数的结构性存款产品，大概率能够到达最高收益。”

苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在承受《证券日报》记者采访时表明，银行之所以热推挂钩中证500指数的结构性存款产品，主要是因中证500指数比上证50、沪深300等指数的股票覆盖面更广，对A股中的从大盘股到中小盘股的商场体现反映得更为全面，与其时顺周期板块杰出体现愈加匹配，短期上涨起伏可能会更大，相应产品取得更高收益率的概率也会更高些。

结构性产品有危险

了解收益规矩很必要

银行业内人士表明，虽然有银行发行的挂钩股票指数的结构性存款产品可完成最高年化收益率，但不同产品到达预期最高收益率的概率不同，能否完成还要看详细的收益规矩及商场改变状况。

《证券日报》记者发现，部分银行结构性存款产品在收益规矩方面设置了区间，假如股票指数的涨幅远远超越产品其时设定的区间价格，依照结构性产品设置的规矩，只能依照最低年化收益率规范来兑付。

以上述预期年化收益率“1.2%-8.57%”的结构性存款产品为例，这是一款期限为94天、挂钩中证500指数的看涨型结构型存款产品。该产品规矩了两个妨碍价格，妨碍价格1是期初价格的95%，妨碍价格2是期初价格的110%。若期末价格低于或等于期初价格的95%，且调查期间中证500指数定盘价格低于和等于期初价格的110%，那么潜在年化收益率仅为1.2%。

要想取得“1.2%-8.57%”之间的年化收益率，除了调查期间中证500指数定盘价格低于和等于期初价格的110%的状况外，期末价格还要高于期初价格的95%。此外，只需调查期间恣意一日中证500指数定盘价格高于期初价格的110%，出资者取得的年化收益率将为2.68%。

“预期最高收益率超越8%”，看上去很诱人，但取得最高年化收益率的可能性有多大呢?

对此，有银行业人士表明，因为结构性产品收益结构规划杂乱，实践收益动摇起伏往往较大，产品能否到达预期的最高年化收益率，还要看每项产品规划的规矩。

一家股份制银行的理财司理表明，挂钩黄金的结构性存款产品收益比较稳定;挂钩股票指数的结构性存款产品动摇较大，收益率难以确保，可预期性较差。该理财司理主张出资者，要想取得预期最高年化收益率，一要对产品挂钩的衍生品具有满足的研判才能;二要弄清楚结构性存款产品的收益结构是怎么规划的。

陶金对《证券日报》记者表明，挂钩股票指数的结构性存款产品，与传统的固收类银行理财产品有着显着差异，在打破刚兑、向净值化转型的布景下，此类产品的危险相对更大。产品若与股指进行严密挂钩，在其时股市行情下很难取得最高收益，也难以确保肯定收益的完成。购买此类产品的出资者，既要具有相关股票出资经历，也要对权益商场有独当一面的判别，防止稀里糊涂地形成出资丢失。

依据融360大数据研究院监测的数据，2021年4月份到期的银行结构性存款产品共有2337只，其间人民币结构性存款产品2298只。到现在，已有696只一起披露了预期最高年化收益率和到期年化收益率。其间，有544只到达预期最高年化收益率，占比78.16%。记者彭妍