7荷包金融有银行存管吗月4日板块复盘：涨涨涨！钛白粉龙头发飙 锂资源缺口多大？概念股成长属性凸显

申银万国证券说到，眼前便是最好的时分，“中强美弱”的达观预期最简单发酵：外需仍有耐性，内需康复性添加，简单线性外推。三季度A股整体有望高位震动。跟着时刻的推移，外需对居民收入预期的限制或许逐步闪现，更多检测我国经济内生动力的四季度，危险大于时机，预期映射到短期，眼前的行情也不宜等待太高起伏。

(7月4日)沪深两市低开后，盘初股指惯性回落，伴跟着赛道股走强，股指震动翻红；午后保持红盘震动走势，尾盘股指再度拉升，沪指重回3400点上方，终究以全天最高价收盘。

对此，申银万国证券说到，眼前便是最好的时分，“中强美弱”的达观预期最简单发酵：外需仍有耐性，内需康复性添加，简单线性外推。三季度A股整体有望高位震动。跟着时刻的推移，外需对居民收入预期的限制或许逐步闪现，更多检测我国经济内生动力的四季度，危险大于时机，预期映射到短期，眼前的行情也不宜等待太高起伏。

与此一起，该组织进一步剖析，“海外阑珊，国内复苏”仍是当时结构挑选的中心头绪：(1)基本面趋势占优、本钱压力也有望平缓的先进制作细分范畴，中期主张底仓装备。(2)消费是买卖内需改进不行短少的方向，短期结构“高换低”，消费的弹性或许更大。咱们仍然着重消费总量改进有限，要聚集于结构优化。

板块方面：

一、钛白粉

我国银河证券指出，稳添加方针继续发力，看好H2周期&生长共振22Q1职业景气连续，各子职业盈余分解显着，在33个子职业中，归母净利润同比提高和下降的份额各占50%。22Q2质料本钱抬升叠加疫情限制需求，预期Q2盈余受到影响较大。跟着稳添加方针的继续发力，预期H2职业盈余将逐步改进，当时仍是职业布局比较好的时点。主张要点重视相关龙头企业盈余预期改进带来的成绩弹性以及继续进行优质产能扩张带来的生长特点。

国泰君安证券说到，依据卓创资讯，2021年我国钛白粉总产值362万吨，其间出口量为131万吨，占总产值的36%，因而表里需均对钛白粉价格及盈余产生影响。外需方面，受流动性宽松及欧美地产数据体现好影响，钛白粉出口量体现强势，2022年1-5月累计出口约62.23万吨，同比添加15.24%。内需方面，自2021年11月起，受下流地产需求及疫情影响，钛白粉国内表观消费量有所下滑，其间2022年1-5月累计表观消费量为100.8万吨，同比-8.63%。但跟着国内疫情影响逐步衰退以及下流地产需求复苏，估计内需趋于稳中提高态势。

此前，东亚前海证券表明，近来，国内多家钛白粉龙头企业上调钛白粉产品价格。其间，天原集团国内市场钛白粉上调500元/吨，国际市场产品上调100美元/吨；龙佰集团氯化法钛白粉上调700元/吨，硫酸法钛白粉上调500元/吨；中核钛白国内市场各类型的钛白粉上调500元/吨。2021年以来钛白粉价格大幅上涨，现在仍坐落前史高位。

跟着国内疫情缓解，经济复苏需求提高，钛白粉库存有望进一步下降。归纳来看，跟着国内房地产方针的影响和下流经济复苏，钛白粉需求提高，价格有望进一步上涨。一起，供应侧新增产能受限，原资料价格上涨，对钛白粉价格保持高位起到支撑效果。出资主张来看，钛白粉价格上调，职业有望景气上行，相关出产企业或将获益，如龙佰集团、中核钛白、天原集团等。

二、盐湖提锂

山西证券说到，现在，出产端快速康复，锂电池仍处于求过于供状况，企业纷繁扩展产能。原资料方面，国内新能源车对本钱更为灵敏，磷酸铁锂的需求相对于三元前驱体更为旺盛，价格高位保持。近期《避免电力出产事端的二十五项要点要求(征求意见稿)》提出储能电站不得选用三元锂电池，相对利好磷酸铁锂电池。现在电池电芯价格有所上升，电池出产企业毛利率有所好转，储能需求的不断添加，部分区域开端补助轿车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。锂电池产业链上游主张重视：天齐锂业、华友钴业；动力电池产业链中游主张重视隔阂与负极企业：恩捷股份、容百科技、杉杉股份、贝特瑞；动力电池出产企业主张重视：比亚迪、宁德年代。

光大证券指出，估计2022年全球锂资源缺口3.6万吨LCE，为2022-2025年锂资源最为缺少的一年。考虑到青海区域盐湖的产值顶峰往往在5-10月间，四季度的供应会有所削减，叠加下半年旺季的需求，不扫除锂价重回50万元/吨的或许性。

该组织进一步剖析，继续看好锂矿板块出资时机。锂精矿价格处于高位仍利好锂资源自给率高的企业。主张重视天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、中矿资源；海外资源地缘政治危险仍长时间存在，国内自主可控的锂资源具有严重战略意义，主张重视布局国内锂资源的盛新锂能、雅化集团、盐湖股份等。

别的，东亚前海证券表明，未来全球光伏、风电等新能源发电基础设施建造的扩张将高速拉动锂需求。据伍德麦肯兹，2020年全球锂的需求量为38.8万吨LCE，估计至2031年将到达300.9万吨LCE.疫情下扩产项目放缓，长时间增量有限。供应端来看，澳洲、南美与我国等多个项目均有扩产方案，但疫情下，海外项目投产进展较慢。以澳洲锂矿Altura为例，因为国境封闭下劳动力缺少及疫情下本钱添加，Pilbara在2022年产销辅导中下调了Altura矿业产销量。

长时间来看，首要的锂矿项目将于2023年左右投产，相较于需求的长时间高速添加，供应端长时间添加有限。生长特点凸显，锂矿职业景气降临。锂是动力电池和储能电池的重要质料，随下流职业高速开展，锂资料生长特点凸显。从供应端来看，锂矿拍卖价格不断创前史新高，且长时间供应增量有限。在此布景下，锂矿职业将出现继续高景气。

一张图汇总：