南方基金罗安安：医药板块等待企辽宁炒股配资公司稳 关注智能化软硬件投资机会

嘉宾介绍：罗安安，清华大学核算机科学与技能专业博士，2010年7月参加南边基金，2020年7月21日至今，任南边立异精选一年混合基金司理，2020年9月18日至今，任南边立异生长混合基金司理。

开年商场阅历剧烈调整，现在节点应该重视什么？大幅回调的医药板块后续怎么出资？科技板块有何详细的出资逻辑？未来三年看好哪些新科技时机？元国际的出资价值怎么了解？对此，南边基金基金司理罗安安跟咱们共享精彩观念。

罗安安表明，科技板块最重要的不仅是方向，也要留意节奏，关于未来的医药板块出资咱们无妨把视野远离现在抢手的、买卖比较拥堵的板块，可以重视其他的一些医药新式范畴。元国际未来或许不光在C端，在B端相同能发生十分多的出资时机，要点重视底层技能的使用，比方数字孪生等方向的出资时机。

关于新科技的方向，其表明跟着5G基站的逐渐老练掩盖，未来三年里更看好智能化使用带来的软硬件的出资时机。

以下为文字精华：

1、南边基金罗安安：看好新式医疗器械板块

主持人：医药是不是归于科技赛道的范畴，后续怎么看？

罗安安：我自己以为医药板块实际上它也是阅历了历史上不断的改变，此前医药板块首要是仿制药为代表的医药企业，关于科研的前期投入，包含医药研制危险性相对低，关于科研人员需求度没那么高。

跟着2008年金融危机后，我国逐渐招引更多的海外高端科学家、专业人才回流我国，在那段时刻可以说有一大批立异药研制，包含CXO研制的医药外包服务研制的高素质科学家和外企高管。

经过十年的时刻，开展出了比较成功的立异药的企业，一些医药外包服务的公司。整个医药板块的科技含量逐渐进步，比较于A股其他职业，研制投入占比也是十分高的。

医药板块毫无疑问归于科技赛道板块，可是医药出资的出资周期会比较长，关于公司价值的评价有一套比较完善的评价系统，这跟一级商场相关。所以重视医药职业出资的时分，也要严密重视医药的一级商场出资的冷热改换的状况。假如医药的一级商场全体行情趋冷，或许也会恰当传导到二级商场，所以这是一二级需求联动调查的板块。

主持人：2022年的医药职业体现怎么看？

罗安安：科技赛道出资，首要咱们要留意它的方向一直，可是板块节奏可是改变的。以医药板块为例，曩昔三年大部分的组织资金都会去挑选生长潜力比较好的立异药，包含医药外包服务。这是我国既有比较优势，又有研制优势的板块出资。可是全体资金是比较拥堵的，又叠加上一年医保控费力度较大，所以医药板块呈现了估值上的限制。

前期组织装备过多导致估值高、预期高，后期整个的板块医保商洽集采的限制，导致板块呈现了调整。

咱们以为科技板块最重要的不仅是方向，也要留意节奏，关于未来的医药板块出资咱们无妨把视野远离现在抢手的、买卖比较拥堵的板块，可以重视其他的一些医药新式范畴。

比方咱们说现在像医疗器械，特别是一些立异型的医疗器械板块，我以为未来几年的出资时机也挺不错的。像有一些以手术机器人为代表的医疗器械板块，我以为未来的潜力或许会比朴实的立异药大，并且这些板块有些还没有面临到集采的程度。

第二，比方像中药板块，现在也是国家大力支撑、扶持的板块，特别是中药的立异的配方颗粒等等这些范畴，包含一些院内的配方，相同可以进行院外的出售，这些范畴也是可以找到一些出资时机的。

所以医药板块的出资，我的主张咱们可以寻觅一些新的方向，发掘里边的出资时机。而传统的像之前装备比较高的，组织装备比较拥堵的板块，或许需求一个时刻换空间的进程，或许等商场逐渐企稳之后再去出资，或许有相对更安全的建仓时机。

2、南边基金罗安安：重视元国际B端出资时机

主持人：想到最近火爆出圈的元国际，元国际对科技来讲是科技进步的体现？出资机怎么看？

罗安安：元国际从上一年下半年开端在国内比较炽热，实际上这个概念在几年前在海外就现已开端逐渐的盛行。元国际是移动互联开展到现在这个阶段，未来有必要要走向的一个技能趋势。

元国际是什么呢？便是它要完成所谓的线上和线下的深度交融，要完成虚拟和实际社会的高度仿真，终究要完成人类日子在虚拟国际里跟在实际国际里的彻底一致，然后进步咱们的日子质量，进步咱们的出产功率。

元国际确实是未来中心的以互联或许移动互联开展的科技方向，它的完成时刻或许会在五年今后，才可以相对看得更清楚一些。

元国际的开展需求许多底层根底技能和根底设施来支撑，比方需求有算力资源的保证，所以关于5G乃至是未来6G通讯技能会有要求，一起需求CPU、GPU的高算力支撑。

一起元国际还需求硬件终端设备的支撑，像VR/AR设备，智能眼镜设备，手握触感设备，这些都归于可以支撑元国际终端的这些设备。

终究元国际的开展，它要完成一个方针便是让咱们不要再依靠于手机。由于现在移动互联年代，咱们过于依靠手机作为信息输入输出的设备。元国际年代咱们就不需求手机，经过其他的交互设备完成信息的输入、发生和输出，所以这个是元国际底层的硬件和支撑。

假如从未来的需求视点，元国际必定会催生出十分多的出资时机。比方在C端的话，C端现在像微软推出的云游戏，脸书推出的云工作，乃至虚拟国际的个人财物，NFT等等一系列的虚拟日子，都会为咱们发明一个比较实在的虚拟环境，让咱们可以在虚拟国际里具有那些，愈加有动力发生一些无形的虚拟财物，然后带动线上日子愈加丰厚。

所以我想这是关于个人的虚拟国际元国际的开展。一起咱们需求重视到的是元国际不光是对C端，对个人的需求，未来更多在一些制造业或许工业范畴发生比较大的改变。像元国际它的中心技能还有一个叫什么？咱们叫做数字孪生这种高度的核算机辅佐仿真技能为代表的技能，可以完成实际跟虚拟的高度仿真跟拟合。

打比方在未来元国际完成之后，咱们的修建工程师或许就不需求再面临一大堆的图纸来进行规划它的承重参数或许是优化修建计划，而更多只需求戴一幅所谓虚拟的元国际的眼镜就能在虚拟国际里建立一个高度仿真的修建物，一起经过虚拟环境核算它的安全度、承重状况，回过头把这些计划固定下来再辅导实际国际的规划计划。

元国际未来或许不光在C端，在B端相同能发生十分多的出资时机，这一点是许多出资人会疏忽的一点。所以在这个方向上，咱们应该也要要点重视它的底层技能的使用，比方数字孪生等方向的出资时机。

3、南边基金罗安安：智能化软硬件出资时机降临

主持人：现在的节点，商场处于什么方位？

罗安安：实际上2018年开年的时分，咱们也是决心满满，可是随后遇到的是什么？是交易问题叠加美联储的加息周期，2018年外围商场相同是不达观。在这种状况下国内A股在2018年也呈现了一些显着的调整，并且是部分板块跌落将近20%。

可是反过来说，我自己在2018年的10月份发行了一支新基金，其时也是在商场相对冰点的方位，那时分飓风，暴雨，股市暴降，基金出售也比较困难，可是反过头来正是由于在那个时点出售新基金，或许给未来三年带来更多的出资时机。

我想这是一个启示，并不是说现在买基金就必定挣钱，我仅仅说在首要的商场动摇，首要是由于外围商场的影响，比方说最近的美俄之间关于在乌克兰抵触，或许会影响商场的危险偏好，然后影响原油整个大宗产品的价格动摇。

美联储的动作，美国总统拜登的中期推举，面临着整个的通货膨胀的压力过高，所以它急需求开释一些鹰派的信号，便是要坚决的加息，然后限制通货膨胀这些要素，都是直接相关。

所以外围商场的要素导致看到A股全体危险偏好是下降的比较快，并且一般节操节日的前后，往往会容易变盘的时分，所以本年咱们看到，本年的新年前期也是呈现了一些显着的商场剧烈动摇。

可是我的观点是这样，咱们作为专业出资人，一些外部的要素其实你是没有办法操控的，这种短期的危险动摇，危险开释，总是会有。咱们更多的仍是要重视出资的实质，要投的是什么。

假如咱们投的是科技板块，中心的仍是要看工业周期是不是满足的老练。比方说像元国际这种或许它是相对远期一些的出资方向短期内并不会有太多的实现，这种咱们或许更多的是主题的炒作，并不必定要追高追热。

可是假如有一些比较明晰的工业出资时机正在逐渐呈现，现在商场的调整反而是一个比较不错的买入时机。我以为，反而咱们应该在商场比较弱的时分，对新科技的开展方向要坚持灵敏度。

什么是新科技的出资方向呢？我方才一直说科技板块要重视的是节奏，咱们想一想2018年的时分涨幅比较靠前的是什么？是通讯板块，其时是以5G牌照发方带动一波通讯板块的涨幅。到2019年的时分，跟着国产手机的迸发，整个手机工业链，包含半导体为代表的公司涨幅是比较好的。

2020年、2021年两年疫情的商场调整，包含5G基站的逐渐老练掩盖，2022年到2024年这三年时机在于未来真实推进智能化使用的硬件、软件和使用服务。未来三年里，我更看好智能化使用带来的软硬件的出资时机。这些出资时机契合科技赛道逐渐从根底设施，到硬件、软件、渠道、服务的工业周期。

像电动车，基本上未来三年电动车的智能化，无人驾驶的使用会以飞快的速度朝前开展，这里边必定有许多出资时机。比方智能家居日子，扫地机器人，一些智能使用，我以为都会进入到相对比较好的迸发的阶段，这些都是归于看得见的工业周期。

不畏浮云遮望眼，期望咱们都可以在现在外围商场导致的剧烈动摇进程中，可以认清楚未来或许存在出资时机的一些好的方向，跌落的时分反而是一个逐渐建仓布局的好的时机。