海南海药(海南海药股吧)

到2021年底，海南海药货币资金余额为7.51亿元，同比下降40.22%。短期告贷余额高达14.94亿元，一年内到期的非活动负债为10.99亿元

《出资时报》研究员 余飞

亏本额度越来越大，债款危险也逐步凸显。海南海药股份有限公司（下称海南海药，000566.SZ）成绩下滑之下，活动性问题逐步显现。

日前，海南海药发表2021年报。数据显现，该公司陈述期内完成运营收入20.59亿元，同比下滑6.42%；完成净利润-15.55亿元，同比下滑168.08%。《出资时报》研究员注意到，该公司2019年至2021年扣非后净利润已接连三年为负，别离为-6.27亿元、-8.51亿元、-13.24亿元。

在运营收入和净利润接连下滑的一起，海南海药的现金流状况也不容乐观。公司2021年底货币资金余额为7.51亿元，同比下降40.22%。一起，短期告贷余额高达14.94亿元，一年内到期的非活动负债10.99亿元。陈述期内，其利息支出就高达2.49亿元。

近来，深交所向该公司下发年报问询函。依据要求，海南海药需求阐明公司继续运营才能是否存在严重不确定性，是否触及其他危险警示景象。

此外，海南海药还需结合短期和长时间债款水平、货币资金余额、同行业可比公司等状况，阐明财物负债率大幅上升的原因，是否存在活动性危险及债款违约危险。

成绩接连亏本

海南海药1994年于深交所挂牌上市，公司主运营务是药品及医疗器械研制、出产和出售，构成集药品研制制作、生物医药、医疗器械、互联网医疗及医疗服务等事务板块，公司收入首要来自肠胃康、头孢制剂、原料药及中间体以及其他种类。

从2019年开端，海南海药开端堕入成绩亏本境况，且亏本额度逐年加大。

2019年至2021年，海南海药别离完成运营收入24.45亿元、22亿元、20.59亿元，同比下降1.07%、10.02%、6.42%；完成净利润-1.59亿元、-5.8亿元、-15.55亿元，同比下降起伏别离为233.09%、264.6%和168.08%。

同期海南海药扣非后净利润也是接连三年亏本，2019年至2021年别离为-6.27亿元、-8.51亿元、-13.24亿元。其间，2019和2020年海南海药扣非净利润与同期净利润产生差额，首要因出资收益以及政府补助。

成绩下滑的一起，海南海药的现金流状况亦值得重视。

到2021年底，公司货币资金余额7.51亿元，同比下降40.22%。但短期告贷余额高达14.94亿元，一年内到期的非活动负债10.99亿元，一起长时间告贷6.86亿元，长时间应付款1.79亿元。

而近年来海南海药存贷状况也值得重视，公司在账上有大笔资金的一起，也进行大额短期告贷，“大存大贷”现象显着。2018年至2020年陈述期末，该公司货币资金余额别离为26.31亿元、20.84亿元和12.56亿元，同期末公司短期告贷别离高达19.85亿元、21.54亿元、25.8亿元。

2021年底，公司短期告贷为14.94 亿元，陈述期内的利息支出高达2.49亿元。公司财物负债率为71.48%，同比增加10.12个百分点。

对此，问询函要求公司阐明财物负债率大幅上升的原因，是否存在活动性危险及债款违约危险，并结合陈述期内均匀债款水平，弥补阐明公司利息支出的合理性。

2018年至2021年海南海药净利润状况

数据来历：同花顺iFinD

理财产品曾逾期？

从海南海药的年报中看，公司长时间股权出资账面余额5.03亿元，财物减值预备3.41亿元。此外，公司买卖性金融财物中权益性东西余额为8.35亿元；陈述期末公司其他权益性出资余额3.28亿元。

海南海药年报显现，陈述期内类型为信任理财产品的公司托付理财产生额2.848亿元，逾期未回收金额9484.57万元，逾期未回收理财已计提减值金额8484.57万元。

此前，海南海药购买理财产品引起广泛重视源自公司2021年9月一则公告。

依据公告，2019年12月24日，公司购买了“华穗19号信任”，购买金额2亿元，该信任产品有效期自2019年12月24日至2021年9月23日，到公告日公司未收到华穗19号信任本金2亿元。

好在海南海药年报显现，到2022 年 1 月 18日，公司已回收该债款本金2亿元及利息358.97万元。

除此之外，海南海药此前发布的关于签署债款赔偿结构协议的公告，也引起重视。

2021年12月21日，公司公告称，作为债款人的海南海药，赞同告贷方赛诺生物以抗肿瘤药复方红豆杉胶囊药品的批件及相关财物，来赔偿一笔连本带息算计3.84亿元的债款，缺乏赔偿部分，将由赛诺生物以现金或其他财物赔偿。

2018年，海南海药与赛诺生物签署了复方红豆杉胶囊全国代理权协议，海南海药向赛诺生物供给财政赞助不超越人民币3亿元，资金占用费年费率为8%，该额度在首笔告贷到账之日起三年内有效，并以赛诺生物复方红豆杉胶囊的药品批准文号作为对海南海药3亿元告贷的担保保证办法。

海南海药对赛诺生物的财政赞助于2021年12月18日到期，公司向赛诺生物供给财政赞助本金3亿元，应收利息和罚息约8461.92万元，算计约为3.84亿元，占公司最近一期经审计净财物的9.68%。

而依据海南海药的公告显现，这笔近4亿元的债款，被赛诺生物以复方红豆杉胶囊药品批件及相关财物来赔偿。

海南海药2021年报显现，公司应收账款仍不是小数目。到陈述期末，公司公司应收账款余额 5.75 亿元、坏账预备 0.92 亿元。其间，陈述期末公司应收重庆金赛医药有限公司余额为8193.42万元，坏账预备2611.06万元。

依据问询函中要求，海南海药需求弥补阐明上述应收账款的账龄，并结合单项计提预期信誉丢失应收账款方针，阐明坏账预备计提的合理性。

一起，公司其他应收款余额为15.49亿元，其间归类为来往款的金额为15.15亿元。对此，海南海药还需弥补发表来往款账龄状况，计提坏账预备状况，并阐明坏账预备计提是否充沛。