[云海金属股吧]上证50股指期权上市首日成交1.02亿，中短期该如何投资？

12月19日， 上证50股指期权正式挂牌上市。

这是继沪深300股指期权、中证1000股指期权上市后， 中国金融期货买卖所（下称“中金所”）推出的第三个股指期权种类。也是期权商场在本年迎来的第六个新种类。

上市首日，上证50股指期权全天成交21657手，成交金额为1.02亿元 （含期转现，按单边核算），看涨期权成交量为11325手，看跌期权成交量为10332手，成交量PCR为0.9123；全天持仓量为7605手，看涨期权持仓量为4224手，看跌期权成交量为3381手。

“上市首日商场运转平稳，买卖规划适度，出资者参加有序。”有业内人士称。

中金所党委书记、董事长何庆文表明，上证50股指期权上市后，将与上证50股指期货、上证50ETF期权构成协同开展的新局面，这将有助于树立更为齐备的危险办理系统，满意出资者多元化的买卖和危险办理需求，有利于促进健全和完善本钱商场安稳机制，促进中长期资金入市，更好服务本钱商场高质量开展。

A股再添危险办理工具

上证50指数以上证180指数样本为样本空间，选择上海证券商场规划大、流动性好的最具代表性的50只证券作为样本，归纳反映上海证券商场最具商场影响力的一批龙头企业的全体体现。

12月19日，上证50指数总市值算计为17万亿元，对A股总市值的掩盖度近20%。

在业内人士看来，上市上证50股指期权，有助于进一步完善掩盖大、中、小盘股的较为完好的危险办理产品系统，更好服务多元化的危险办理需求，增强服务本钱商场的深度和广度，对健全多层次本钱商场系统、促进本钱商场继续健康开展具有积极意义。

至今，中金所已上市4个股指期货产品、3个股指期权产品。其间，沪深300股指期货合约于2010年4月16日推出，上证50、中证500股指期货合约于2015年4月16日上市买卖，沪深300股指期权合约于2019年12月23日上市买卖，中证1000股指期货和期权合约于2022年7月22日上市买卖。

股指期权具有股票财物“稳妥”功用，买方付出权利金买入看跌期权，类似于付出保费为股票财物购买稳妥，在不卖出股票财物的情况下转移了危险，保留了潜在收益的或许。

“本年以来，出资者使用看跌期权对冲危险需求添加。”有组织人士以为，运用股指期货与期权对冲危险，股市大幅动摇对出资组合的影响在必定程度上或有所下降，在必定程度上有利于出资者安稳持股，削减频频换手买卖，必定程度上分流股市抛压，促进下降股市动摇性。

上市首日成交1.02亿

19日，上证50指数平开一路走低，收于2646.18点，全天跌幅1.57%。

上市首日，上证50股指期权全天成交21657手，成交金额为1.02亿元 （含期转现，按单边核算）。成交量会集在近月合约2301成交量为18957手；2302合约成交量为1043手，2303合约成交量在855手，会集度较高；在各行权价散布上，上证50股指期权的成交会集在虚值期权合约，看涨期权行权价2800成交量在2818手，行权价2700成交量在2456手；看跌期权行权价2650成交量在1764手，行权价2700成交量在1732手。

“上证50股指期权上市效应显着，近月和远月均呈现升波状况。”徽商期货期权部担任人李红霞对榜首财经记者表明，HO2301平值IV（隐含动摇率）运转区间为17.81%~19.22%；HO2302平值IV运转区间为19.16%~19.86%。动摇率方面，上证50股指期权期限结构呈现近低远高的偏斜结构，近月行权价隐波低于远月同行权价合约，隐波低于20日前史动摇率。

关于后市动摇率预判，中信期货研究所金融团队相关担任人对榜首财经记者称，遭到行情冲高影响，HO期权IV上行但起伏有限，估计后续偏弱，IV中枢在18%~19%之间。

上证50指数在12月19日收盘价为2646.18点，依照行权价格掩盖上证50指数上一买卖日收盘价上下起浮10%对应的价格规模，故应该挂行权价规模掩盖上限为2646.18×（1 10%）≈2910.80，下限为2646.18×（1-10%）≈2381.56。

对此，李红霞称，近月行权价区间为【2375，3000】、远月行权价区间为【2350，3000】。上证50股指期权在12月20日上市2301、2302、2303合约增挂行权价为2375的看涨期权和看跌期权。中金所随后3个季月合约增挂行权价为2350的看涨期权和看跌期权。

“短期慎重，中期看多”

那么，商场关于上证50股指期权后市有何预判，该怎么出资？

“短期慎重，中期看多。”上述中信期货研究所金融团队相关担任人的逻辑在于，11月以来稳添加以及疫情松动逻辑占有主导，上证50指数阶段修正。但元旦之前主张转向慎重，随同榜首轮感染延伸，物流、出产等方面开端遭到影响，全体按捺偏好修正；中期来看，跟着美元拐点呈现，出入境防疫方针进一步优化，扩大内需影响消费方针的执行，中期回转概率较高。故短期可逢高布局熊市价差，而中期可择低构建牛市看涨价差战略。

李红霞也持中期看多观念。她以为，近期国内方针频出，各地推出新一轮购房影响和疫情管控全面铺开后，后期消费复苏趋势明亮，叠加A股有显着的新年效应，目前商场正在加配大消费中心财物，商场对上证50指数走势较为有决心，出资者博方向性战略时机可卖远月看跌期权，或许构建牛市看涨价差战略。

“主张布局远期时机的出资者可重视2302或2303合约，但也需求留意上市首日流动性受限，或在2302合约较为适宜，归纳考虑上证50指数前期低点和一切期权行权价，引荐卖HO2302P2400，或许结构买入HO2302C2500卖出HO2302C2700熊市价差战略。持有上证50股指期货多头出资者可卖出虚值看涨期权，结构备兑战略，添加收益并为多头稳妥。”李红霞一起称。

结合期权规矩差异可知，HO期权次月合约（2301）可以在新年前行权。“关于想要布局新年节日效应、对赌节日动摇的出资者来说，HO期权可以愈加精准灵敏地布局。主张月底布局跨期价差战略，卖次月（2301）合约，买次2月（2302）合约。”上述中信期货研究所金融团队相关担任人称。

针对当时出资者获取新年心情较浓，李红霞也主张，可使用期权日历价差战略结构上证50股指期权跨期价差战略，考虑到HO2301合约在新年前摘牌，不同的行权价或许带来收益不一致，主张卖近月HO2301，买远月HO2302合约，详细为卖HO2301C2900，买HO2302C2900，当两者价差逐渐上涨时，出资者盈余。

致力于为您供给最新最全的财经资讯，想了解更多行业动态，欢迎重视本站。