平安理财宝基金净值(安全投资意外险)

据“南财理财通”最新数据，到10月18日，全商场共发行理财产品162,267只，产品危险等级首要会集在二级（中低危险）。其间，一级（低危险）的产品占比16.60%，二级（中低危险）的产品占比67.76%，三级（中危险）的产品占比14.45%，四级（中高危险）的产品占比0.65%，五级（高危险）的产品占比0.54%。

就出资性质来看，固收类产品占比77.82%，固收类产品仍是干流；混合类产品占比21.49% ；权益类产品占比0.68%；产品及金融衍生品类产品占比0.003%。

课题组将固收类产品分为纯固收、“固收+”、现金办理类，本期《机敏理财日报》将聚集银行理财子公司纯固收产品进行剖析。

一切榜单来自南财理财通AI机器人全自动化24小时实时排名，如对数据有疑问，欢迎联络研讨助理：19521241569（微信同号），还可请求南财理财通试用账号，检查最全银行理财数据。

到10月18日，理财子公司1-3年纯固收榜有6家理财公司上榜，品味为兴银理财、杭银理财、建信理财、招银理财、安全理财、光大理财，上榜产品数量品味为3只、1只、2只、1只、2只、1只。

其间，兴银理财发行的“稳利恒盈K 2年”和“安愉乐享1号”近6个月年化收益率品味为7.129%和6.508%，在此次榜单中品味占有前两名方位。

从近6个月年化动摇率来看，纯固收产品相对动摇较小，榜单中10只产品年化动摇率均低于1%。南财理财通课题组以为，一方面，动摇小是因为纯固收产品底层持仓首要为债券等固收类财物有关，底层财物自身较为稳健；另一方面，这也和本钱法估值有关。

2021年9月30日，财政部发布《财物办理产品相关管帐处理规则（征求意见稿）》（财办会〔2021〕34号）（以下简称新规），清晰财物办理产品的管帐处理，将严厉施行新金融工具原则（IFRS 9）。

据招商证券廖志明团队，IFRS 9施行后，只要封闭式产品、货币基金、现金办理类理财产品所出资的金融财物一起契合以下两个条件，才能用摊余本钱计量：1）合同现金流量特征：经过SPPI测验；2）事务形式：以收取合同现金流为意图并持有至到期。

廖志明团队以为，2022年起，定时开放式理财产品将选用市值进行估值，持有的金融财物将归类为以公允价值计量且其变化计入当期损益的金融财物，现在仍选用摊余本钱法估值的定开型产品将面对整改。

一起，一位城商行理财子公司产品部人士对南财理财通课题组指出，关于“市值”的界说也有争议，终究哪种市值的估值方法是更为组织和监管所承受的也需求评论。

本次榜单中，安全理财“新启航一年定开”系列有两只产品上榜，品味为“新启航一年定开6号A”和“新启航一年定开3号”，近6个月年化收益率品味为5.364%和4.259%，位列榜单的第8名和第9名。

这两只产品归于固定收益类产品，运作形式为开放式净值型，内部危险评级为二级（中低危险），一起面向个人出资者和组织出资者揭露觉悟，起购金额为1元，递加金额为1元。在出资战略上，两只产品80%以上资金出资于银行存款、利率债、AAA和AA+中高等级信誉债、非标财物等固定收益类财物。其间，非标出资占比不超越49%。

详细而言，“新启航一年定开6号A”成立于2021年3月23日，初次觉悟规划为6916.62万元，成绩比较基准为年化4.15%；“新启航一年定开3号”成立于2021年2月8日，初次觉悟规划为3.0993亿元，成绩比较基准为年化4.20%。在产品收费上，两款产品的固定办理费率均为0.20%/年，出售服务费率为0.30%/年，保管费率为0.03%/年，不收取认购费、申购费、赎回费。此外，据安全理财产品出售界面，这两只产品还支撑理财质押。经课题组测算，质押率约为80%。

理财产品质押事务，即出资者将理财产品质押至银行以获取告贷，并以理财产品本息作为告贷的榜首还款来历。需求留意的是，当理财产品收益率高于告贷利率时，理财产品质押事务或许异化为套利事务。以“新启航一年定开6号A”为例，该产品自成立以来的年化收益率为5.12%，一起据该产品宣扬页面显现，质押告贷利率最低可至4.75%，因而理论上存在近0.37个百分点的套利空间。

在打破刚兑前，用于质押的理财产品多为保本型理财产品。打破刚兑后，押品以摊余本钱法计价的固收类产品为主，原因为质押告贷事务需求每日核算押品净值，若押品净值跌破质押线，则告贷人需求提早归还部分告贷或弥补押品/保证金，摊余本钱法能较好地安稳产品估值。

需求留意的是，“新启航一年定开”系列为定开型产品，据产品净值曲线走势反映，该系列选用摊余本钱法计价。因为自2022年起，定开型理财产品的债券财物将改用市值法计价，加之美联储加息预期增强，国内无危险利率或将随之走高，到时以该系列产品为押品的告贷事务将面对押品净值动摇加大的危险。

押品净值动摇危险加重后，因为押品为榜首还款来历（安全理财宣扬页面所示），理财产品质押事务将直面出资者不肯弥补押品（或保证金）而导致的信贷违约危险，然后导致表外危险向表内传导，导致表表里事务的防火墙失效。

据安全银行宣扬页面显现，现在支撑质押告贷的理财产品有启航生长系列、杰出生长系列、稳健生长系列（已下架）。除稳健生长系列为封闭式产品外，启航生长、杰出生长均为定开型净值型产品。其间，杰出生长系列为“固收+权益”产品，即出资组合中装备有权益财物。

在财物出资组合上，“新启航一年定开6号A”、“新启航一年定开3号”均重仓多项资管方案，资管方案出资占比均超越94%。

（1）新启航一年定开6号A

据2021年半年度报告显现，在底层财物穿透前，“新启航一年定开6号A”的出资组合包括4.92%的债券、94.44%的资管方案、0.59%的银行存款和0.05%的其他财物。

一起，该产品前十大持仓中包括三项资管方案和一项资金信任方案，品味为“创金合信安盛1号调集财物办理方案”、“中泰资管 7269号单一财物办理方案”、“国通信任安通6号调集资金信任方案-第9期”、“安全证券星斗1号调集财物办理方案”，占产品财物净值的份额品味为45.65%、27.71%、19.48%、1.70%。

其间，“中泰资管 7269号单一财物办理方案”、“国通信任安通6号调集资金信任方案-第9期”出资于非标财物，融资客户品味为深圳市前海一方商业保理有限公司、深圳安全创科出资办理有限公司，项目年化收益率品味为5.95%、5.80%，融资期限品味为364天、376天，危险情况正常。

需求留意的是，深圳安全创科出资办理有限公司与安全理财的终究实践操控人均为我国安全。

（2）新启航一年定开3号

另一只上榜产品“新启航一年定开3号”底层投向与“新启航一年定开6号A”十分相似。

据2021年半年度报告显现，在底层财物穿透前，“新启航一年定开3号”的出资组合包括5.07%的债券、94.68%的资管方案、0.15%的银行存款、0.10%的其他财物。

一起，该产品前十大持仓中包括一项财物办理方案和一项资金信任方案，品味为“中泰资管7231号单一财物办理方案”、“安全信任长盛1号调集资金信任方案”，占产品财物净值的份额为49.02%和45.73%。

据安全理财发表，“中泰资管7231号单一财物办理方案”出资于前海一方-旭辉集团供应链项目，该笔非标出资的约好年化收益率为5.73%，融资期限为366天，危险评级R3，买卖结构为托付资金受让底层根底财物，底层根底财物的债款人为旭辉集团股份有限公司。

整体而言，安全理财在非标财物的信息发表上较为翔实。

南财理财通课题组选取5只近期出售新品供参阅。

据南财理财通数据显现，近期，多家理财公司出售的新品中，交银理财"稳享灵动慧利18个月封闭式1号理财产品"值得重视。该理财产品为固定收益类，出资期限为547天，觉悟期从2021年10月18日9:00到2021年10月25日16:00，成绩比较基准为4.50%。该产品的整体危险程度较低，将采纳存告贷战略、利率战略、信誉战略、杠杆战略，经过久期操控和杠杆调整完成财物组合的稳健增值。

《机敏理财日报》是南财理财通、21世纪经济报导旗下出资理财专栏，旨在帮出资者守好“钱袋子”。课题报导组长时间重视银行理财，并建立独有理财数据库，欢迎请求试用。本专栏每日内容各有偏重，周一聚集固收+产品、周二纯固收产品、周三现金办理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品，每周一至周五更新，移动端内容尽在21财经APP，平面内容尽在《21世纪经济报导》报纸专栏，敬请重视！

（文章内容仅供参阅，不构成出资主张。出资者据此操作，危险自担。本专栏系列文章系南财理财通独家原创，抄袭必究，转载请联络课题组。）

数据剖析师：李高毅

实习研讨员：韦霞霞

栏目主编：汤懿兰

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