[分级基金投资技巧]CXO、医疗设备联袂拉涨，医疗ETF（512170）逆市斩获四连阳！公募基金医药持仓降至冰点，机构：有望企稳回升

　　今日（7月22日）醫療板塊再度走出獨立行情，中證醫療指數逆市收漲0.83%斬獲五連陽，止跌企穩跡象愈發明顯。截至收盤，中證醫療指數近10個交易日內有8日收漲。

　　ETF方面，醫療ETF（512170）跟蹤複製中證醫療指數表現，今日盤中最高漲逾1.6%，午後漲幅收窄，場內價格收漲0.67%錄得四連陽，全天成交3.87億元。

　　成份股方面，CXO概念股強勢領漲，康龍化成大漲5.9%，泰格醫藥跟漲4.15%，凱萊英漲2.82%。醫療耗材、醫療設備相關成份股局部走強，愛博醫療大漲5.57%，新華醫療漲4.05%，聯影醫療漲2.92%。下跌方面，權重股邁瑞醫療、愛爾眼科、愛美客等小幅收跌拖累指數。

　　消息面上，兩重利好或爲主要催化。

　　其一，康龍化成上半年淨利最高預增45%。昨日晚間公司發佈2024年半年度業績預告，上半年預計實現歸屬淨利潤10.55億元至11.43億元，同比增長34%至45%。康龍化成還表示，上半年新簽訂單金額同比增長超過15%。

　　作爲CXO領域具有代表性的龍頭公司，康龍化成業績預喜顯著提振板塊情緒。無獨有偶，此前凱萊英在業績預告公告中透露“上半年新簽訂單同比增長超過20%”，昭衍新藥預告第二季度淨利潤環比扭虧爲盈。綜合來看，CXO板塊在經歷業績、估值雙殺之後，有望迎來邊際改善。

　　其二，醫療設備招標逐漸回暖。二季度以來，各地區陸續發佈相關文件，對下屬醫院上報的醫療設備更新項目進行了批覆，如，7月12日，北京市8個醫療設備項目通過市政府聯審，總投資額達18.81億元；6月下旬，重慶市發改委對市內多家醫院的醫療設備更新項目進行了批覆，總投資額達28.58億元。

　　據太平洋證券估計，本輪醫療設備更新全國總投資額有望達到500億元以上，其中約40%以上來自中央特別國債投資。隨着下半年設備更新資金陸續到賬、相關項目逐步落地，醫療設備招投標有望持續復甦。

　　值得關注的是，二季度公募基金醫藥持倉佔比已降至五年低位。據光大證券統計，2024Q2，股票型公募基金（選取普通股票型 偏股混合型）重倉醫藥市值佔比爲11.23%，環比-0.94pct；剔除醫藥基金的公募基金重倉醫藥市值佔比爲6.08%，環比-0.58pct。該機構認爲，兩項數據均已降至五年低位，有望企穩回升。

　　方正證券也表示，當前全市場對醫藥行業的配置仍處在歷史冰點，隨着全鏈條支持創新藥政策和設備以舊換新逐步落地，我們依然堅定看好醫藥行業老齡化 創新 科技內需的長期增量。

　　需要特別提醒的是，醫藥醫療板塊調整時間較長，止跌企穩還有待行情繼續驗證。關注醫藥醫療板塊的投資者務必根據自身的資金狀況和風險承受能力理性投資，高度注意風險管理，或可逢跌分批佈局，切勿盲目梭哈抄底。

　　圖片來源於iFinD、滬深交易所、華寶基金。風險提示：醫療ETF（512170）及其聯接基金被動跟蹤中證醫療指數，該指數基日爲2004.12.31，發佈於2014.10.31。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作爲任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金及其聯接基金的風險等級分別爲R3-中風險、R4-中高風險，分別適宜平衡型（C3）、積極型（C4）及以上投資者，適當性匹配意見請以銷售機構爲準。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，投資人須對任何自主決定的投資行爲負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。