[博时平衡]私募股权融资的优缺点有哪些

一、私募股權融資的優缺點有哪些

私募股權融資的優點：

一、穩定的資金來源。和貸款不同，私募股權融資只增加所有者權益，不增加債務，不可隨意從企業撤資。因此私募股權融資不會形成企業的債務壓力，能提高企業的抗風險能力。私募股權融資通常不要求企業支付利息，因此不會對企業現金流造成負擔。

二、高附加值的服務。私募股權投資者一般都是資深企業家和投資專家，其專業知識、管理經驗及廣泛的商業網絡能幫助企業成長。

三、能夠降低財務成本。企業財務部門的一箇重要職責是設計最優的企業資本結構，從而降低財務成本。獲得私募股權融資後的企業會有更強的資產負債表和融資能力。

四、提高企業內在價值。能夠獲得頂尖的私募股權基金，能夠提高企業的知名度和可信度，更容易贏得客戶。獲得頂尖私募股權基金投資的企業，通常會更加有效率地運作，利用私募股權融資產生的財務和專業優勢，實現快速擴張。

私募股權融資對企業來講，既有有力的一面，也有不利的一面，在私募股權融資中，企業股權出讓對象的選擇十分重要。如果融資者與出讓對象在企業發展問題上意見不一致，企業引進了資金，卻改變了發展方向，這就很有可能出現經營困境。因此，在私募股權融資的過程中，企業家應從大局出發，趨利避害、揚長避短。股權出讓融資有可能會對企業的股權結構、管理權、發展戰略、收益方式四個方面產生不利影響，私募股權融資的缺點：

一、企業出讓股權後，原股東的股權被稀釋，甚至喪失控股地位或者完全喪失股權，股東間關係發生變化，權利和義務重新調整。

二、隨着股權結構的變化，企業的管理權也相應發生變化，管理權將歸股權出讓後的控股股東所有。

三、在企業管理權發生變化的情況下，新的管理者很可能有不同的發展戰略，完全改變創業者的初衷和設想也不無可能。

四、投資者往往希望儘快獲得投資回報，可能不像企業創業者那樣注重企業的長遠發展，因而可能改變企業發展戰略以實現短期內的收益。

二、私募股權融資的特點有哪些？

1. 在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節。

2. 多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3. 一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

4. 比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業 ，這一點與VC有明顯區別。

5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。

6. 流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易，通常只能通過兼併收購時的股權轉讓和IPO時才能退出。

7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、槓桿併購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

8. PE投資機構多采取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重徵稅的問題。

9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼併收購(M&A)、標的公司管理層回購等等

三、私募基金的特點

私募股權基金的運作方式是股權投資，即通過增資擴股或股份轉讓的方式，獲得非上市公司股份，並通過股份增值轉讓獲利。股權投資的特點包括：

1．股權投資的收益十分豐厚。與債權投資獲得投入資本若干百分點的利息收益不同，股權投資以出資比例獲取公司收益的分紅，一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

2．股權投資伴隨着高風險。股權投資通常需要經歷若干年的投資週期，而因爲投資於發展期或成長期的企業，被投資企業的發展本身有很大風險，如果被投資企業最後以破產慘淡收場，私募股權基金也可能血本無歸。

3．股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。在滿足企業融資需求的同時，私募股權投資基金能夠幫助企業提升經營管理能力，拓展采購或銷售渠道，融通企業與地方政府的關係，協調企業與行業內其他企業的關係。全方位的增值服務是私募股權投資基金的亮點和競爭力所在。

四、股權融資的優缺點有哪些

一、優點

1、 企業財務風險較小

股權資本不用在企業正常運營期內償還，不存在還本付息的財務風險。相對於債務資本而言，股權資本籌資限制少，資本使用上也無特別限制。另外，企業可以根據其經營狀況和業績的好壞，決定向投資者支付報酬的多少，資本成本負擔比較靈活。

2、 股權籌資是企業良好的信譽基礎

股權資本作爲企業最基本的資本，代表了公司的資本實力，是企業與其他單位組織開展經營業務，進行業務活動的信譽基礎。

3、 股權籌資是企業穩定的資本基礎

股權資本沒有固定的到期日，無需償還，是企業的永久性資本，除非企業清算時纔有可能予以償還。這對於保障企業對資本的最低需求，促進企業長期持續穩定經營具有重要意義。

二、缺點

1、 容易分散企業的控制權

利用股權籌資，由於引進了新的投資者或出售了新的股票，必然會導致企業控制權結構的改變，分散了企業的控制權。控制權的頻繁迭變，勢必要影響企業管理層的人事變動和決策效率，影響企業的正常經營。

2、資本成本負擔較重

儘管股權資本的資本成本負擔比較靈活，但一般而言，股權籌資的資本成本要高於債務籌資。

3、信息溝通與披露成本較大

投資者或股東作爲企業的所有者，有瞭解企業經營業務、財務狀況、經營成果等的權利。企業需要通過各種渠道和方式加強與投資者的關係管理，保障投資者的權益。

擴展資料：

私募股權融資的特點：

對非上市公司的股權投資，因流動性差被視爲長期投資，所以投資者會要求高於公開市場的回報。沒有上市交易，所以沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。而持幣待投的投資者和需要投資的企業必須依靠個人關係、行業協會或中介機構來尋找對方。

1、資金來源廣泛。

如富有的個人、風險基金、槓桿收購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

投資回報方式主要有三種：公開發行上市、售出或購併、公司資本結構重組對引資企業來說，私募股權融資不僅有投資期長、增加資本金等好處，

還可能給企業帶來管理、技術、市場和其他需要的專業技能。如果投資者是大型知名企業或著名金融機構，他們的名望和資源在企業未來上市時還有利於提高上市的股價、改善二級市場的表現。

2、相對於波動大、難以預測的公開市場而言，股權投資資本市場是更穩定的融資來源。

3、在引進私募股權投資的過程中，可以對競爭者保密，因爲信息披露僅限於投資者而不必像上市那樣公之於衆，這是非常重要的。

企業可以選擇金融投資者或戰略投資者進行合作，但企業應該瞭解金融投資者和戰略投資者的特點和利弊，以及他們對投資對象的不同要求，並結合自身的情況來選擇合適的投資者。

參考資料來源：搜狗百科—股權融資