政策套利诱惑下 一个互金平台的艰难通用金融合规之旅

“抵抗引诱。”一位互金渠道负责人李哲（化名）向记者慨叹说。

跟着存案延期，他发现互金范畴的怪现象日益增多，起先是单个渠道冲着单个当地金融监管部分放宽合规事务规划约束，悄然跟进“扩展”事务规划，违背在整改期间操控借款余额规划的许诺；后来是高息现金贷在沉寂一时后，再度重返商场；上星期他传闻单个互金渠道爽性打破年化利率36%的上限......

起先李哲并不介意，但他很快发现他地点的渠道因而处于某种“竞赛下风”——一方面自己的“故步自封”等于将不少事务时机拱手让人，另一方面本身赢利增速与这些同行的距离进一步扩展，在海外IPO竞赛进程愈加“处于下风”。

因而渠道不少办理团队再也坐不住了，纷繁主张李哲考虑将公司注册地搬迁到事务规划监管相对宽松的区域，赢得新的事务规划扩张与赢利快速增加空间。

“我重复想了几天，没有采用他们的定见。”李哲坦言。一方面他以为渠道要持久稳健运营，就不能为眼前的方针套利时机而急于求成，另一方面他忧虑这种趁波逐浪之举反而会引起更严监管，终究因小失大。

“可是，并不是一切渠道都会对方针套利时机视若无睹。”他直言。若这些职业怪象未能得到及时遏止，互金职业有或许呈现新一轮劣币驱赶良币效应，由此引起全职业更严监管，令整个互金职业堕入更艰苦的生计地步。

李哲回忆说，当自己传闻单个当地金融监管部分放宽事务规划约束时，他心里适当激动，由于他看到了新的方针套利时机令事务规划与运营赢利双双重回快速增加轨迹，无需忧虑股东方的问责压力。

上一年9月初，他向当地金融监管部分递交了整改许诺书，其间许诺将事务规划（借款余额）操控在8月底的90亿元以内。从那时起，整个渠道成绩增速好像受到了很大的约束。

依照此前渠道与风险投资组织签定的成绩对赌协议——2017年理应完成4000万元赢利，但上一年9月起，渠道由于事务规划受限导致赢利增速放缓，直到上一年底运营赢利牵强触及4000万元大关。

关于本年能否完成1亿元赢利的成绩对赌，李哲直言难度不小。由于事务规划受限，前4个月渠道差不多保持微利情况。为了挤出更多赢利，他不得不大幅减少商场推广与获客费用，导致事务部分“天怒人怨”。

李哲发现，渠道不少办理人员都将单个当地金融监管部分放宽事务规划约束，视为一大“救命稻草”。其间渠道内部屡次举办会议评论是否要将注册地搬迁至这些区域，乃至多位部分负责人坦言若再不提高事务规划与运营赢利，不光本年对赌协议或许失利，并且不少主干职工有或许因渠道发展前景受限而“另谋高就”。

可是，他终究仍是否决了这个定见。

“首要是心里不结壮。”他直言。其实他最大的顾忌，是当渠道经过方针套利尝到了甜头，当第2次、第三次方针套利时机来暂时，整个办理团队就会“依样画葫芦”，久而久之，监管部分也对自己“刮目相看”——终究采纳更严监管方法。

令他没想到的是，部分办理团队随即想出了一个变通方法，即渠道能够悄然扩展事务规划。究其原因，他们传闻当地不少渠道看到单个当地金融监管部分放宽事务规划上限，也悄然“跟进”扩展事务规划，因而自己此举也等于“赶潮流”。

“但我仍是忧虑，一旦监管部分发现渠道自己违背整改期间操控事务规划的许诺，很或许影响渠道的整改批复与存案请求进程。”李哲直言，有时要做到合规运营，确实需求很大勇气去抵抗引诱。

最怕更严监管加快职业洗牌

令李哲没想到，自己的“故步自封”让渠道避开新一轮监管压力。

6月12日，北京网贷整治办发布告诉称，依据近几个月计算的数据，有部分网贷组织事务规划在持续增加，有些乃至在加快增加，因而北京网贷整治办重申，辖区各家网贷组织需恪守不得增加事务规划等监管要求，关于不整改或不按规则进行整改的网贷组织，将视情节采纳列入拟处分名单、列入负面清单，乃至予以撤销等方法。

“其实，我没有感到幸亏，反而忧虑一系列职业怪象呈现，正引发监管部分更严峻的监管，连累整个职业堕入更严峻的生计环境。“李哲直言。近期他传闻相关部分或许对P2P范畴采纳车牌制，而不是存案制。

在他看来，这意味着相关部分对P2P职业的监管力度将产生严重改变。存案制首要偏重过后监管，答应存案P2P渠道可开展事务，一旦呈现违规行为再给予相应处分，而车牌制则是事前批阅，即相关部分先要对渠道股东方、财物端、产品利率、信息发表、运营才能给予全面审阅，只要满意相关部分要求才有时机得到相关车牌，因而其监管强度与准入门槛要远远高于存案制。

“若存案延期导致互金职业怪象丛生，不扫除相关部分或许决议引进车牌制进行事前批阅，届时更多互金渠道或许由于事务办理水准不合格而失掉事务拓宽资历。”李哲直言。其成果便是整个互金职业渠道数量加快减缩，他地点的互金渠道盈余才能在业界并不杰出，稍不留神就或许成为新一轮职业洗牌的牺牲者。

他直言，这恰恰是自己不肯看到的局势，但是，现在他仍然没找到一个一举两得的方法——在当时存案拖延与事务规划受限期间完成事务合规操作与赢利快速增加，以满意创投股东的赢利增速要求并赢得成绩对赌协议。