[港股 海丰国际]九鼎基金募集方案(公益基金募集方案)

文丨郑玄

来历丨投中网

最近矿石生意火到发烫，一二级商场的出资人，都盯上了这门生意。

二级商场的散户和公募基金司理把前几年无人问津的矿企炒到新高。中证申万有色金属指数从1年前的4000点涨至现在的8200点，翻了整整一倍，其间几只头部股票涨幅更是不逊于上一年的B站、拼多多。

“锂茅”赣锋锂业2年里股价从20多块涨到200多块，翻了将近10倍，市值一度打破3000亿元；上一年6月还在3、4块徜徉的紫金矿业，现在股价现已涨到11块，涨幅超越200%。

VC/PE没有去凑散户的热烈，他们盯上的是给矿企卖“铲子”的生意。

曩昔十几年，矿业出资尽管不是一级商场重视的要点，但也一向不短少VC/PE参加。依据CVSource投中数据，在VC/PE矿业出资较为活泼的2008-2013年，国内矿业出资总共发表127起由VC/PE主导的出资事情，出资总额近100亿美元。

现在跟着5G、AI、机器人等技能的开展，加上碳达峰碳归零等减排方针逐渐落地，陈旧的采矿职业，正在新一轮绿色化、无人化的工业革新。一部分嗅觉活络的组织，现已盯上了其间的出资时机时机。

8月初，高瓴完结了对钙钛矿光伏企业曜能科技的数千万A轮融资。它是脱胎于矿藏的新材料，才智采矿则更热烈。

本年以来，智能矿石分拣、无人矿车等才智矿山范畴现已完结超越10笔融资，除了紫金矿业、蔚来本钱、小米、华为等工业本钱入局，金沙江联合本钱、梅花创投、蔚来本钱、赛富出资等明星组织也相继进场。

本年以来，才智矿山范畴现已完结超越10笔融资，其间本年8月就有至少6家草创公司完结新一轮融资。

8月23日，总部坐落江西赣州的好朋友分选宣告完结数千万元战略融资，出资者包含金沙江联合和老股东梅花创投。这现已是这家矿石分拣设备制造商曩昔2年完结的第四轮融资，背面梅花创投现已三次加注，包含在2019年9月和2021年5月独家出资好朋友分选的A轮和1.2亿元B轮融资。

就在2天之后，中科院自动化所孵化的无人矿山解决方案供给商慧拓宣告完结2亿元B1轮融资。这家建立不到四年的公司，至今现已完结5轮融资，融资总额超越5亿元，出资者包含赛富出资、国科嘉和、凯辉基金以及“国家队”国新央企运营基金等。

事实上仅在本年8月，就有5家无人驾驶矿车公司完结新一轮融资。除慧拓外，踏歌智行取得盈科出资领投的B3轮亿元级战略融资；易控智驾取得紫金矿业领投的数千万美元B1轮出资；伯镭科技取得拓金本钱和23Seed出资的数千万元Pre-A轮融资；还有宏景智驾，后者在本年8月取得碧桂园创投领投的数千万元A+轮融资。

本年才智矿山融资加速的背面，首要有两大微观要素的推进。

首先是是采矿业绿色化、智能化的开展趋势。包含我国在内的全球首要国家加速推进碳达峰、碳中和方针的大布景下，全球采矿业正在迎来一场绿色革新，依据财新等媒体报导，包含必和必拓在内的全球采矿业巨子曾在多个场合表明，将把削减碳脚印作为未来几年的出资要点。而高速开展的5G、AI、机器人等技能，现已成为采矿业节能减耗、降本增效的要害。

国内更是出台一系列方针加速矿企智能化转型。2020年2月，国家发改委、动力局等五部分印发《关于加速煤矿智能化开展的辅导定见》。提出2025年大型煤矿和灾祸严峻煤矿要根本完结智能化、2035年各类煤矿根本完结智能化的方针；2021年5月，工业和信息化部发布了“5G+工业互联网”第一批要点职业和使用场景。其间，采矿职业成为5G+工业互联网第一批要点推行的五大职业之一。

除了采矿智能化的开展趋势，本年以来全球经济逐渐走出疫情暗影，首要金属类大宗产品需求激增，全球矿业出资大幅上涨。依据标普全球的研究报告，2021年全球400多家首要矿企的出资总额将到达1760亿美元，较2020年大幅添加18%，也给供给智能化采矿解决方案的企业带来开展机会。

此外新动力工业的开展，也带动锂钴镍等一批战略性新式矿藏项目出资的添加。依据标普全球的数据，2021年上半年战略新式矿藏项目融资额和融资项目占全球矿藏项目的比重别离提升至12%和6%，同比别离进步6个和2个百分点。

全体来看，曩昔20年里国内矿业出资一向不是风投职业重视的要点范畴，即便在VC/PE出资矿业较为活泼的2008年至2013年，主导出资的大多数仍是地方政府和民营企业的工业本钱。

但在早年里风投职业还不像今日相同内卷的年代，仍然不乏一些“特殊”的出资人要点重视矿业出资。其间最有代表性的当属国内创投教父级人物冯涛和九鼎本钱。

冯涛是2000年前后国内第一批VC、PE出资人的代表者之一，当年与联想出资朱立南、深创投阚治东，以及风投女王徐新等人齐名。是国内最早一批创投组织上海联创的创立者，2006年上海联创改制为民营企业，并更名为永宣出资。

与其他明星出资人方枘圆凿的是，冯涛尽管也在新浪这样的互联网案件上赚过5000万美金，但其首要出资的范畴是矿业。2012年时永宣办理财物的总规划升至200亿元人民币，其间60%以上的出资都会集在矿藏范畴，包含金矿、铜矿、镍矿、铅锌矿、铁矿等。

凭仗在矿藏范畴的资源堆集，永宣出资了不少常人难以企及的矿企。2009年、2010年创业板刚刚推出不久，永宣迎来了自己的高光时间，永宣出资的郑州煤矿机械，汉王科技，西部牧业，碧生源，大全新动力，欧比特等公司相继上市，其间仅2010年就有10家被投企业上市。

早一批组织中，SIG海纳亚洲创投基金也曾出资矿企。2007年承受采访时，时任董事总司理龚挺表明，除了出资互联网，SIG还投过一些传统企业和矿业（钼矿）。

除了永宣和SIG，九鼎出资也曾以出资矿业出名。2012年5月，九鼎征集完结九鼎出资矿业基金，总规划达5亿元。而在2011年末之前，九鼎现已投了至少9家矿业企业，出资总额超越30亿元，出资组合包含山东区域规划最大的铁矿及钛铁矿资源采选企业中盛资源，国内储量第三的钾肥企业滨地钾肥、其时的硅职业龙头企业宏盛锦盟等。

依据其时的报导，九鼎组成有一只专门出资矿业的出资团队，其不只出资某一类矿藏项目，而是掩盖工业链上下游的勘探、挖掘、矿建、矿山机械、矿山服务等各类型矿业企业。

在详细的操作形式上，九鼎则是以控股并购为主，参股和债务出资为辅的形式。经过并购矿业企业并经过财物重组，独自或许组团打包上市，并经过继续注入新的矿业财物做大做强。

除了九鼎、永宣这样直接出资矿业项目和矿企，更多财政型PE则是经过出资矿业信任的方法参加矿业出资。这一形式在2010年前后快速开展，其间2011年国内建立近160款算计480余亿元规划的矿藏资源类信任产品。

但在高速开展的一起，鱼龙混杂的矿业出资信任很快迸发职业性危机。其间中诚信任案是其时比较有代表性的事情，不少PE和其他组织出资人都被牵扯其间。

2011年2月1日，中诚信任建立了为期3年的诚至金开1号调集信任方案，为王平彦名下振富集团进行股权出资30.3亿元，用于该公司在资源整合过程中煤矿收买价款、技改投入、选煤厂建造等。

2012年6月，中诚-诚至金开1号调集信任计被曝堕入困局，跟着中诚-诚至金开1号融资方山西振富动力集团有限公司操控人被曝出涉不合法集资，以及公司所在地山西省柳林县被曝出“崩盘”。

首要民营矿企连续上市，加上矿业信任等融资东西产生的一连串，2014年今后，国内矿业出资开端逐渐下滑。依据CVSource投中数据，2015年国内采矿职业总融资约220亿元，融资事情约120起，尔后逐年下降，疫情前的2019年时现已降至59起，融资总额降至49亿元。