[西飞国际]一文盘点影响澳大利亚铁矿供给的各类因子

专题摘要

澳大利亚作为全球铁矿石储量和产值最大的国家，其铁矿石出产及发运对全球铁矿石供给有着深远的影响。澳大利亚铁矿石资源会集，首要散布在皮尔巴拉以及中西部区域。皮尔巴拉区域铁矿石档次高，易于挖掘，集合着多家铁矿石出产企业。澳大利亚铁矿石三巨子力拓，必和必拓以及FMG均会集在该区域，一起该区域配套设备完善，具有从矿区直达港口的铁路，以及间隔较近的多家码头港口。丹皮尔港、黑德兰港和沃尔科特港等现代化铁矿石输出港口均会集在此处。依据Wind数据计算，2018年皮尔巴拉区域铁矿石发货量为8.01亿吨，占澳大利亚总发运量的98.98%。而澳大利亚中西部区域铁矿石质量相对较差，且会集在该区域的多为中小型铁矿石出产企业。

气候是影响铁矿石产值的最重要周期性要素。皮尔巴拉区域坐落澳大利亚的西北部，受周期性热带气旋的影响，每年12月份到来年4月份雨水多发、风力较大，关于铁路运送以及港口作业都有较大影响。近五年来，每年1月底和2月初都有暴雨以及强风气候，丹皮尔港以及黑德兰港均呈现港口停运的状况，据澳大利亚气象局估计，均匀停运时刻将近50个小时。除周期性的飓风的影响外，财年的替换也是重要影响要素。每年6月底和7月初是澳大利亚新旧财年替换之际，为计算时点数，各大矿商会在6月坚持较高发运量，因而7月榜首周（第27周）发运量遍及回落。

新矿的挖掘以及技能的改造也会进步各大矿商的发货量。力拓经过6年时刻完结了铁矿石从矿场到港口的全主动化运送，不只减少运送事端危险，添加运送功率，一起进步发运才能。新铁矿的挖掘也会直接添加矿商的产值，然后进步发运量。现在西澳州持续加大对铁矿石方面的出资力度，挖掘新的矿山，优化现有的港口。估计2022年末，铁矿石的产能将添加3.42亿吨。

经济要素也会对铁矿石的发运量发生影响。但因为三大矿山现金本钱很低，根本在12美元到14美元左右，因而即便商场上铁矿石价格走低，三大矿山仍然能够紧缩赢利，坚持正常的出产以及运营。可是，中小铁矿石出产企业关于价格十分灵敏，过低的价格会导致他们的出产运营本钱得不到确保然后捉襟见肘，面对减产、停产乃至封闭。可是因为中小企业在澳洲的出产总量份额较小，在出口铁矿石的份额更小，因而关于商场上的铁矿石供给不会构成过多的影响。此外，安全事端等突发性事情亦会对铁矿产值发生严峻影响，例如2019年巴西淡水河谷尾矿坝溃坝事情对铁矿产值的严峻影响。

一、澳大利亚铁矿石资源概略

澳大利亚地质勘测局数据显现，2018年全球矿山铁矿石原矿储量为1796.5亿吨，其间澳大利亚具有477亿吨，占全球铁矿原矿储量的25%。作为全球铁矿石矿储量最大的国家，澳大利亚具有丰厚的铁矿石矿产资源以及优秀的铁矿石质量。便当的挖掘条件和紧邻港口的运送优势使得西澳大利亚的铁矿石企业遍地开花。据西澳大利亚州矿业部分计算，西澳大利亚现在有重要铁矿石出产企业10家，算计28座矿山。其间力拓，必和必拓以及FMG别离具有10座、6座和2座矿场。从储量上看，依据公司2018年年报，这三家公司的铁矿石储量别离是35.17亿吨、41.2亿吨和21.92亿吨，三家算计98.29亿吨，占全球储量的5.47%。从产值上看， 2018年年报显现，力拓（3.38亿吨）、必和必拓（2.38亿吨）和FMG（1.7亿吨）的铁矿石总产值为7.46亿吨，占全球总产值的37.65%。从出口上看，依据我的钢铁网数据，2018年力拓全年发运量为3.36亿吨，必和必拓全年发运量为2.77亿吨，FMG全年发运量为1.69亿吨，三家总计7.82亿吨，占全球铁矿石出口的48.58%。

从散布上看，澳大利亚已探明的有经济价值的铁矿石资源91%会集在西澳大利亚州，首要会集在皮尔巴拉区域（Pilbara）以及中西部区域（Midwest）。皮尔巴拉以高档次的铁矿石为主，详细种类包含马拉曼巴矿，河槽矿，低磷、高磷布鲁克曼矿等。 一起，该区域建有丹皮尔（Dampier）、黑德兰（Hedland）和沃尔科特（Walcott）港等现代化铁矿石输出港口，并配有专用的运送铁路。澳大利亚铁矿石三巨子均会集在皮尔巴拉区域。依据西澳州工党政府矿业部分计算，截止到2018年年末，该区域仍有125亿美元的在建或已同意要点铁矿石出资项目和126亿美元的方案项目。中西部区域多为低档次磁铁矿以及少数赤铁矿和混合矿等，该区域矿商多为中小型企业。因为企业规模缺乏，难以独立支撑港口和铁路体系，因而政府与企业已达成关于联合开发中西部区域的基础设备建造的一致。

二、周期性要素对澳大利亚铁矿石产值的影响

因为澳大利亚铁矿石产能会集，且间隔港口方位较近，因而假如产区或港口呈现极点气候状况将会对澳大利亚铁矿石发运量发生较大影响，然后影响全球铁矿石供给状况。以皮尔巴拉区域为例，该区域坐落澳大利亚西北滨海，毗连太平洋，是澳大利亚受热带气旋影响最严峻的区域。澳大利亚气象局表明恶劣的气候是因为热带太平洋中的拉尼娜现象和澳大利亚北部区域及东部区域高于正常海洋温度一起导致的。自1910年起，该区域超越90公里/小时的飓风有48起，均匀每两年一次。依据气象局计算，每年12月到来年4月为热带气旋高发期，其间2月为气旋登陆顶峰。除却登陆气旋的影响，每年途径澳大利亚但未登陆的飓风带来的强降水也会给铁矿石的出产运送形成负面影响。

详细分析来看，挖掘方面，枯燥的环境利于矿区的机械作业，一起下降洪水或泥石流导致的矿山被淹的潜在危险。在2015年3月，皮尔巴拉西部区域就因为超凡降水导致部分矿山短期出产中止。运送方面，飓风气候或强降水会给从矿区到港口的铁路运送和从港口到需求国家的海上运送带来极大压力。尽管澳大利亚的基建水平较高，铁路被冲垮的概率较小，可是飓风气候和强降水常常迫使港口作业中止。而且港口停运带来的发运量丢失无法经过库存等手法调理，因而铁矿石供给量对此类事情的发生最为灵敏。从澳大利亚西北港口发运量来看，每年1月底港口受热带气旋影响最为严峻，发运量显着下降。据澳大利亚丹皮尔港务局计算，2015年1月受热带气旋“Christine”影响，热带气旋导致黑德兰港封闭64小时，丹皮尔港封闭48小时；2016年1月，因为热带气旋“Stan”，黑德兰港算计封闭65.8小时，丹皮尔港封闭57小时；2017年1月，因为热带气旋影响，黑德兰港算计封闭17小时，丹皮尔港封闭38小时；2018年1月26号因为热带气旋“Joyce”的影响，黑德兰港封闭43小时；本年1月31号，澳大利亚皮尔巴拉港务局向丹皮尔港就因飓风“赖利”进行清港。从西北港口发运量上来看，自2015年起至2019年，每年1月份（第2周和第4周）受热带气旋影响，发运量遍及下降且环比下降起伏较大。此外，突发强气旋对港口作业的影响更为强壮。本年3月26号，飓风“维罗尼卡”（Veronica）导致黑德兰港、丹皮尔港以及沃尔科特港停运5.5天，依照我的钢铁网3月份飓风前三港日均发运量计算，封港期间发运量应为1350吨，而3月21日至3月26日实践发运量为301.8万吨，因而飓风实践影响发运量算计1048.2万吨，环比减少29.48%，同比减少58.63%。对此，矿商必和必拓4月1号表明将下调2019年皮尔巴拉区域矿石发运预期，力拓也表明本年皮尔巴拉区域铁矿石发运量预期将坐落之前发运预期3.38-3.5亿吨下端。此次飓风影响巨大，导致三大港口一起停运，致使一时之间铁矿石供给缺少，进一步导致铁矿石价格走高。

财年替换是除掉气候周期外，另一个影响澳大利亚港口铁矿石发运量的周期性要素。关于大部分澳大利亚公司来说6月底为前一财年的完毕，7月为新财年的开端，澳大利亚铁矿石三巨子也不破例。为了到达每年方案发货量，或冲击时点数计算原因，6月港口发运量往往较高且在6月底到达峰值。因为高发运量透支未来需求以及库存，7月初三各大港口（第27周）发运量遍及较低。自2015年起至2019年，第27周的西北港口发运量份环比增幅别离为-17.46%、-7.82%、-11.69、-25.86%和-22.77%，因而关于7月初的产值下降商场不需要发生惊惧，因为跟着财年的持续，产值会逐步企稳上升。

三、技能改造对澳大利亚铁矿石产值的影响

大型挖掘设备以及全主动化的运送设备关于矿业挖掘的产值有着巨大影响。如安在澳大利亚内陆完结经过火车完成无人驾驶主动化运载，进步载货运送功率，减少货运危险一向是各大矿商期望处理的难题。上一年年末，澳大利亚矿业巨子力拓总算宣告主动货运设备AutoHaul项目将于本年1月1号正式投入使用。这也预示着全球最大的机器人和首个主动化中长途铁路网正式建成。力拓于2008年初次对外发表其全主动化机器人火车项目，但受全球金融危机的影响，该项目在当年被放置，后于2012年重新启动。AutoHaul项目出资高达9.4亿澳元，工期6年。2015年，力拓铁矿部分现已开端调试火车，并成功将整个火车的运转周期从42小时降到35小时。2017年，在澳洲国家铁路部分的监测下，力拓的榜首列全主动无人驾驶火车成功行进100公里，并于上一年7月完结了火车的榜首次载货运转。此次项目建成将进步力拓货运才能，力拓也因而将2019年发货量定为3.38亿吨到3.5亿吨。此外，BHP正在为丹皮尔港以及黑德兰港进行港口改造晋级，建成后BHP的年发运量将会进一步添加。

别的一种更为直接的添加年发运量的方法是建立新矿，挖掘新的矿山。因为商场需求影响，澳大利亚多家矿商企业侧重挖掘高质量铁矿石。如表1所示，现在在建或现已同意的矿石挖掘场所有7座，估计到2021年末产能添加1.85亿吨。方案矿石出产场有7座，估计到2022年末新增产能1.57亿吨。

四、经济要素对澳大利亚铁矿石产值的影响

全球铁矿石价格是铁矿石供给商是否能够盈余的重要目标，然后影响矿石供给商的运营以及产值。关于澳大利亚铁矿石三巨子来说，挖掘技能先进，运营本钱较低，导致全体现金本钱较低。以西澳大利亚州为例，依据西澳州政府科技立异部分数据显现，西澳州海运交易铁矿石均匀现金出产本钱为31.5美元/吨，可是力拓，必和必拓和FMG的2018年的现金本钱别离为13.3美元/吨、14.26美元/吨和12.36美元/吨。其本钱明显低于其他矿石出产厂商，因而三大矿山关于价格的承受才能较强。当铁矿石价格较低时，他们能够趁机以低本钱抢占商场，扩展商场份额及比重。值得注意的是，相关于别的两家企业，FMG所出产的铁矿石档次为58%，因而在直接比照普氏62价格指数时应做相应的扣头。关于其他铁矿石出产厂商来说，铁矿石价格下降会大大紧缩矿石出产商的赢利，导致捉襟见肘，终究停产或破产。2015年的铁矿石价格走低，直接导致了澳大利亚第四大铁矿石出产企业阿特拉斯（Atlas）公司在4月宣告停产。该公司公告中明确指出，铁矿石价格的快速跌落导致该公司不得不停产，而且中止对外出口。尽管阿特拉斯公司与其他矿石公司相同，一向企图下降本钱添加率，可是在2015年4月，该公司铁矿石本钱在60美元/吨左右，而其时普氏指数现已跌至48美元/吨邻近。该公司原意资产重组，卖掉部分高本钱矿山，可是并未找到适宜买家，因而很快关停。但因为铁矿石价格上升，该公司于2015年现已全面复产。在2015年铁矿石降价中，除阿特拉斯外，Arrium，Cliffs等公司也纷繁减少产能。因而，中小铁矿石出产企业关于价格十分灵敏，过低的价格会导致他们的出产运营本钱得不到确保然后捉襟见肘，面对减产，停产乃至封闭。但从澳大利亚全体发货量来看，除澳大利亚铁矿石三巨子外，其他澳大利亚矿商所占商场份额十分小，且出口量更小，因而对澳大利亚铁矿石总发运量影响不大。从2015年澳大利亚总发运量来看，并没有遭到价格的太多影响。