A股“抢锂”大战：资源仅7%，需求占全球一半，海外拿矿国内扩产新三板怎么买一样不能少

2021年，最抢手的“赛道”之一莫过于锂电。

受新能源车近两年来大规模扩张带来的职业提振，上游锂电相关上市公司，无论是成绩，仍是股价均取得大起伏提高。

依据Wind数据，除掉连板指数、次新股指数等，年头至今板块指数涨幅榜首的便是盐湖提锂指数，年内已大涨228.96%，其次是锂矿指数（204%）、稀土指数（133.68%）、锂电负极指数（121.43%）、磷化工指数（115.62%）和锂电电解液指数（113.26%）。

个股方面，年头至今西藏矿业（000762.SH）股价大涨334.13%，西藏珠峰（600338.SH）涨240.84%，西藏城投（600773.SH）涨234.04%，盐湖股份（000792.SZ）涨217.76%，天齐锂业（002466.SZ）涨177.57%，久吾高科（300631.SZ）涨160.11%。

职业的大迸发，以及未来宽广的发展前景，让锂电企业纷繁加速工业布局，包含亿纬锂能、比亚迪、宁德年代、赣锋锂业、国轩高科等企业，不断加大锂电扩张，乃至出资上游项目，抢夺锂矿资源。

与此一起，周边职业的新资料、化工大厂纷繁进来“抢羹”。

主营磷化工事务的川发龙蟒（002312.SZ），11月19日晚发布公告称，拟在德阿工业园区建造年产20万吨磷酸铁锂与年产20万吨磷酸铁项目。

主营磷酸盐的川金诺（300505.SZ）也在同一天公告称，公司经营范围拟添加“磷酸铁、磷酸铁锂的出产和出售”。

年头至今盐湖提锂指数体现抢眼（Wind截图）

一场前所未有又汹涌澎湃的“有锂必争”大戏，正在“演出”。

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全球“抢锂”进行时

11月17日，赣锋锂业（002460.SZ）参股的美洲锂业（LipiumAmericasCorp）宣告以4亿美元的价格收买了加拿大的千禧锂业（MillennialLipium），这一价格比此前宁德年代（300750.SZ）约2.99亿美元报价高出约34%。

为此，美洲锂业将付出宁德年代2000万美元的违约金。

“此次买卖是一次可贵的时机，能够添加一个弥补锂卤水项目，并使用咱们开发Caucharí-Olaroz（注：阿根廷的一处锂矿）的专业知识，使其成为20多年来最大的新碳酸锂运营商。”11月17日，在收买千禧锂业之后，美洲锂业总裁兼首席执行官乔纳森埃文斯（JonapanEvans）标明。

赣锋锂业与宁德年代这一“回合”，被商场解读为我国企业在全球“抢锂”的一次“内卷”。

关于美洲锂业的此次收买，11月19日，赣锋锂业证券部一位人士对年代财经标明，公司仅是美洲锂业的榜首大股东，美洲锂业发表此次收买的信息后，公司不会再发表，“依照规矩，这不归于强制性发表信息。”

“失掉千禧锂业，关于宁德年代来说，只能算短期的一次失算。”11月19日，某券商电新分析师告知年代财经，长时刻来看，向上游布局矿藏是宁德年代的发展战略，这家公司从2018年就开端经过参股公司出资锂矿、镍矿。

现在而言，宁德年代经过参股取得了新锂公司8%的股权。别的，具有澳大利亚锂矿企业PilbaraMinerals公司8.5%的股权，以及NorpAmericanLipium（“北美锂业”）43.59%股权。

在上述券商电新职业分析师看来，在全球布局锂矿资源的不仅仅是宁德年代，光是本年以来，国内许多企业就开端在全球“争抢”锂矿。

11月3日晚，盛新锂能（002240.SZ）公告称，旗下公司盛熠世界拟以7650万美元的价格购买MaxMind香港51%的股份。MaxMind香港怒不可遏公司具有坐落津巴布韦萨比星锂钽矿项目总计40个稀有金属矿块的采矿权证。

“现在是依照公告在走流程。”11月19日，盛新锂能证券部一位人士告知年代财经，假如收买MaxMind香港完成后，公司会及时对外发表信息。

10月10日，紫金矿业（601899.SZ）以每股6.5加元的价格收买NeoLipiumCorp.（“新锂公司”）悉数流通股。完成后，紫金矿业将取得新锂公司坐落阿根廷的TresQuebradasSalar锂盐湖项目100%的股权，该项目是最优质的未开发锂矿项目之一。

罢了具有坐落澳大利亚、阿根廷等地多个优质锂资源的赣锋锂业，在本年6月发表，公司已赞同全资子公司赣锋世界以自有资金1.3亿美元收买荷兰SPV公司50%的股权。

据悉，荷兰SPV公司直接具有马里Goulamina锂辉石矿项目的权益。

较早前的1月16日，西藏珠峰与阿根廷共和国萨尔塔省政府正式签署了《萨尔塔省盐湖资源工业化开发项目出资协议》，其在阿根廷总出资额17亿美元的两个盐湖开发项目正式发动。

除了锂业公司，主营矿山机械设备的鞍重股份（02667.SZ）在本年8月也高调宣告收买上游锂矿企业。

主营防静电超净技能和医疗器械的天华超净（300390.SZ），9月27日公告称，公司实控人裴振华操控的天华年代拟出资2.4亿美元（约合人民币15.52亿元）取得Manono锂辉矿项目的24%股权。

“我国锂资源储量仅占全球7%，振振有词锂矿资源难以支撑我国新能源企业在全球的龙头位置，出海‘抢锂’是必定之路。”11月19日，江苏某私募基金人士告知年代财经，在这一轮碳酸锂的上涨周期中，锂电池工业链的中下流企业只能往上游去布局锂矿，才干更好地操控原资料本钱。

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新一轮提价要来了！

USGS（美国地质勘探局）的统计数据显现，2020年全球锂矿22.3%散布在澳大利亚，52.7%散布在南美洲（首要是阿根廷和智利），而我国的锂矿资源仅占全球的7.1%。

产值方面，2020年，全球锂矿藏量的48.7%在澳大利亚，31.7%在南美洲，而我国的锂矿藏量占全球17%左右。

可是从需求端来看，我国的锂矿下流需求占有全球的半壁河山。依据光大证券猜测，我国2020年超越70%的锂盐原资料都来自海外，国内上市公司与海外矿山的锂精矿藏品存在长时刻包销协议。

一起，下流终端产品的改变又反过来直接影响上游供应链的工业格式。

2010年之前，锂电池首要用在手机、笔记本电脑和MP3等3C产品，可是2015年之后，我国新能源轿车的需求开端快速添加。尤其是2021年以来，新能源轿车的产销量都到达了井喷之势，关于锂电池的需求愈演愈烈，终究导致上游原资料的价格暴升。

揭露数据显现，从2020年四季度以来，锂盐价格现已进行了两轮提价。

榜首次提价是，2020年四季度到本年一季度，锂价（碳酸锂）从最低4万元/吨不到涨至9万元，然后二季度略有震动回调。第2次提价的时刻是，本年7月底到9月底，锂价挨近18万元的前史高位。

现在，锂价的第三轮提价或将到来。

11月16日，国泰君安证券有色金属团队的一份电话会议纪要在坊间传开，该团队以为到11月下旬，伴跟着买卖的频频，将会看到锂价相较于之前有接连显着上涨，锂价将迎来第三次上涨。“到春节前、乃至12月底，电池级碳酸锂的价格很有或许到25万，下一年价格或许还将持续往上。”

据生意社数据监测，到11月18日，工业级碳酸锂商场归纳报价在18.30万元-19.30万元/吨，电池级碳酸锂商场归纳报价在19.30万元-20.50万元/吨。

由此可见，假如在本年12月底，电池级碳酸锂涨到每吨25万元，至少还有25%-30%的提价空间。

“这份电话会议纪要很莫名就传开了，然后锂概念股就开端暴升。”11月19日，江苏某私募基金人士告知年代财经，这份纪要让他吓了一跳，锂价的上涨超出了他的预期。

依照这份电话会议纪要，锂价将迎来第三次上涨的中心原因是，“在于年前备货，供应依然是无增量的严重状态，需求持续往上，年前备货成为中心催化剂。”

来历国君电话会议纪要截图

年代财经注意到，从生意社的监控数据来看，近期工业级和电池级碳酸锂价格持续上行，价格小幅上调。

11月18日，工业级碳酸锂华东地区均价为18.96万元/吨，与周初墨守成规价格上调了1.5%；电池级碳酸锂华东地区均价为19.90万元/吨，与周初墨守成规价格上调了2.05%。

光大证券有色金属职业首席分析师王招华以为，未来能够预见的是，跟着新能源轿车的遍及，锂作为动力电池至关重要的组成部分，锂资源的需求也会一向上升。未来五年锂资源供应侧CAGR（年复合添加率）30%低于需求侧的34%，振振有词锂价仍有上行空间。

不仅仅是锂价在上涨，受锂电池需求拉动，锂电池原资料的需求量均呈现大幅添加，并因供应端增速不及需求增速，各大资料价格均呈现不同起伏的添加。

到11月19日，Wind数据显现，在曩昔一年的时刻里，锂辉石的价格上涨了约380%，正极资料里的碳酸铁锂上涨了约150%，电解液里边的六氟磷酸锂上涨了约520%，它是一切锂电池原资料里边涨幅最大的。

锂电池的原资料可分为正极、负极、隔阂和电解液四大类，电解质是电解液的中心组成部分，而六氟磷酸锂是首要的电解质资料。

2021年1月初，六氟磷酸锂的价格约为每吨9.5万元，到了11月17日，其每吨价格现已涨至56.5万左右，现已远远超越2015年40万元/吨的巅峰价格，导致出产六氟磷酸锂的企业赚得“盆满钵满”，而下流电池大厂则“叫苦连天”。

为了平抑六氟磷酸锂未来持续提价的危险，比亚迪（002594.SZ）在本年11月中旬与多氟多（002407.SZ）签定了长达4年、收购总数量不低于56050吨的六氟磷酸锂产品的合同。

“这次签定的5.605万吨六氟磷酸锂合同，不包含之前7月的收购合同。”11月19日，多氟多证券部一位人士称。

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扩产，再扩产

由于锂职业高景气量，本年各大锂矿、盐湖或云母厂商纷繁官宣进一步扩产方案。

上述券商电新职业分析师告知年代财经，由于挣钱效应，越来越多的企业开端进入锂电赛道。“除掉全球布局锂矿之外，一些下流厂商开端经过参股，或许出资在锂电池工业链的上游。”

仅在曩昔的一个月，宁德年代、亿纬锂能（300014.SZ）等A股锂电龙头公司就宣告了算计高达千亿元的出资扩产方案。

其间，亿纬锂能10月28日宣告，公司与成都经济技能开发区办理委员会签署的《亿纬锂能50GWh动力储能电池项目战略协作结构协议》，其间一期20GWh，二期30GWh，并依据需求，讨论协作引进锂离子电池中心部件相关供货商。

11月4日，亿纬锂能又宣告出资305.21亿元，建造年产152.61GWh的荆门动力储能电池工业园项目。

宁德年代在11月5日宣告，拟出资建造厦门年代锂离子电池出产基地和贵州新能源动力及储能电池出产憎恶基地，项目总出资别离不超越80亿元和70亿元。

11月1日，比亚迪宣告，在港股发行5000万股H股，将融资138亿港元。比亚迪在公告中指出，将持续加大动力电池的产能布局，推进我国动力电池向全球轿车厂商的输出。

除此之外，赣锋锂电方案出资84亿元，在江西、重庆两地建造年产15GWh新式锂电池项目；

现在产能为28GWh的国轩高科（002074.SZ）则将此前2025年的100GWh产能方针上调整为300GWh。

电解液龙头——新宙邦（300037.SZ）在湖南衡阳、湖北荆门、福建邵武、天津基地、淮安新基地、欧洲荷兰等地的多个项目正在活跃扩建中。当时，该公司电解液产能在10万吨左右，在建17万吨左右。

民生证券估计新宙邦2022年出货有望到达14万吨。

除掉动力电池、电解液在扩产之外，磷酸铁锂、六氟磷酸锂的扩产速度要更快。

11月19日晚，川发龙蟒发布公告称，拟在德阿工业园区建造20万吨/年新能源资料项目，首要是年产20万吨的磷酸铁锂与年产20万吨的磷酸铁。项目分两期建造，一期在2023年10月建成投产，二期在2024年12月建成投产。

资料显现，川发龙蟒是国内最大的工业级磷酸一铵和饲料级磷酸氢钙出产企业。

川金诺（300505.SZ）11月上旬宣告在广西省防城港市出资建造“5万吨/年电池级磷酸铁锂正极资料前驱体资料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目”、“10万吨/年电池级磷酸铁锂正极资料项目”。

“现在还没有开端建造，现在只拿到了存案的证明。”11月19日，川金诺证券部一位人士标明，关于磷酸铁锂的扩产并非“看到锂电池工业链挣钱”，而是结合公司本身的条件，“咱们在这方面的优势的仍是比较大的，比如说咱们在广西有10万吨的净化磷酸能够直接用来做磷酸铁。”

刚刚与比亚迪签下4年大单的多氟多，现在的六氟磷酸锂产品年产能已达1.5万吨。

上述券商电新职业分析师告知年代财经，多氟多本年末估计出货1.3万吨左右。2022年末方案新增产能4万吨，到时总产能将达每年5.5万吨，全年产销量估计超越3万吨。

相同出产六氟磷酸锂产品的永太科技（002326.SZ），现在具有六氟磷酸锂产能约2000吨/年，新增的6000吨/年的产能建造顺畅，方案于本年12月底投产，到时六氟磷酸锂产能算计将到达8000吨/年。

乃至连萤石职业龙头企业——金石资源（603505.SH）也开端进入六氟磷酸锂，该公司本年10月中旬宣告，出资建造年产2.5万吨新能源含氟锂电资料及配套8万吨/年萤石项目，项目总出资约15.5亿元。

“咱们有自己的优势，由于六氟磷酸锂需求用到上游的萤石，根本上95%都是需求经过萤石才干提炼出氟元素。”11月19日，金石资源证券部一位人士向年代财经标明，公司不是“很突兀地”去出资六氟磷酸锂项目，而是依据未来的战略规划，“是有兢兢业业的。”

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成绩股价齐飞

Wind数据显现，本年以来，永太科技股价上涨了412.89%、天齐锂业上涨了177.57%、宁德年代上涨了81.99%、亿纬锂能上涨了57.45%、赣锋锂业上涨了56.82%、国轩高科上涨了54.91%、比亚迪上涨了52.76%。

锂价的中心仍然是供需联系，国泰君安证券以为，本年四季度锂盐的供应暂无增量，且青海盐湖供应下滑，而正极资料企业需求持续添加，库存方面，下流正极资料企业库存多在半个月，春节前会有提早备货需求。

国泰君安称，“前段时刻，大部分锂矿股的股价从高点回调30%-40%，但结合职业供需根本面、板块下一年估值，关于锂板块不用失望，春节前锂价的第三波上涨，将是锂板块的催化剂。”

从商场看，组织出资者好像又开端喜爱锂电概念股。

我国银河证券研讨数据标明，在周期股成绩弹性预期大幅开释、周期风格占优的驱动下，2021年三季度，基金增持了有色金属职业，尤其是新能源轿车的持续景气，使基金大幅加仓了锂电工业链新资料与上游锂资源龙头标的。

11月16日，海外最大我国股票基金安联神州A股基金发表的9月底持仓数据显现，在6至8月接连3月减持宁德年代后，安联神州A股基金于9月从头加仓了宁德年代，加仓起伏为0.59%。

11月19日，北向资金净买入14.22亿元的宁德年代，此前一天净买入额为2.17亿元，这已是北向资金接连6个买卖日净买入宁德年代。

从根本面来看，锂电池下流需求的添加仍旧迅猛，使得锂电池工业链上游的原资料企业成绩暴升，以六氟磷酸锂为例，云天化（600096.SH）、多氟多、永太科技等具有六氟磷酸锂产品的上市公司2021年三季报的成绩都比较抢眼。

表格憎恶：年代财经

振振有词，上游锂价与二级商场的锂电池概念股价“齐飞”的背面存在逻辑支撑。

上海有色猜测，锂辉石全球新增产能将会集于2022到2024年投进，全球盐湖的新增产能则会集在2023年到2025年间投进，2021年到2023年，锂供需缺口将持续存在。

国金证券的研讨团队用两种办法计算了2021年-2025年锂的供需缺口，榜首种办法计算出，到2025年锂的供需缺口扩展至43万吨；第二种办法计算出，到2025年锂的供需缺口扩展至24万吨，“正极资料厂商2021-2023年三年时刻经过大规模产能投进抢占商场份额的方法，或将形成这三年,锂供需缺口的超预期扩展。”

依据国泰君安证券的调研，2022年一切电池厂、正极资料厂的排产规划根本都是翻倍，而2022年锂的供应仅有33%-35%的增速，相关于需求仍是严重的。锂矿库存很多耗费后，2022年实践的供应增量或许还达不到18万吨LCE。

与此一起，数据显现，2021年1至10月，我国动力电池产值累计159.8GWh，同比累计添加250.0%。装车量方面，2021年1至10月，我国动力电池装车量为107.5GWh，同比累计上升168.1%。其间，三元电池装车量累计54.1GWh，占总装车量50.3%，同比累计上升100.1%；磷酸铁锂电池装车量累计53.2GWh，占总装车量49.5%，同比累计上升316.4%。

“从现在的装车量来看，下流需求仍旧旺盛，这必定持续推升对锂电池的需求。”上述券商电新职业分析师坦言，对锂电池的追捧必然又会持续推升上游六氟磷酸锂、磷酸铁锂等原资料的价格上涨，“丰盛的挣钱效应又会影响工业本钱持续扩展六氟磷酸锂、磷酸铁锂的投产，直到供需平衡停止。”

这场有史以来最气势磅礴的“抢锂”大戏，上半场或刚刚完毕，关于“铆足干劲”的各路本钱来说，锂电职业的下半场争抢大戏行将开端。