[阿塔卡玛盐湖]000711嘉实医疗基金重仓哪个股票(000711嘉实医疗基金净值)
财经新闻基金04月10日讯嘉实医疗保健股票型证券投资基金(简称:嘉实医疗保健股票,代码000711)公布最新净值,上涨2.41%。本基金单位净值为2.043元,累计净值为2.043元。
嘉实医疗保健股票型证券投资基金成立于2014-08-13,业绩比较基准为“中证医药卫生指数*95.00%+中债-总指数*5.00%”。本基金成立以来收益104.10%,今年以来收益12.13%,近一月收益4.29%,近一年收益27.45%,近三年收益50.22%。近一年,本基金排名同类(91/719),成立以来,本基金排名同类(58/851)。
财经新闻基金定投排行数据显示,近一年定投该基金的收益为19.87%,近两年定投该基金的收益为31.64%,近三年定投该基金的收益为35.93%,近五年定投该基金的收益为44.65%。(点此查看定投排行)
基金经理为齐海滔,自2014年08月13日管理该基金,任职期内收益104.10%。
最新定期报告显示,该基金前十大重仓股为山东药玻(持仓比例9.20%)、国药一致(持仓比例9.16%)、丽珠集团(持仓比例8.16%)、长春高新(持仓比例8.12%)、华东医药(持仓比例7.59%)、通化东宝(持仓比例7.36%)、健康元(持仓比例6.26%)、恒瑞医药(持仓比例6.08%)、我武生物(持仓比例5.58%)、复星医药(持仓比例5.57%),合计占资金总资产的比例为73.08%,整体持股集中度(高)。
最新报告期的上一报告期内,该基金前十大重仓股为我武生物(持仓比例9.45%)、山东药玻(持仓比例9.41%)、通化东宝(持仓比例9.18%)、国药一致(持仓比例9.04%)、恒瑞医药(持仓比例8.25%)、长春高新(持仓比例7.86%)、华东医药(持仓比例7.54%)、健帆生物(持仓比例6.52%)、丽珠集团(持仓比例5.96%)、健康元(持仓比例5.67%),合计占资金总资产的比例为78.88%,整体持股集中度(高)。
报告期内基金投资策略和运作分析
????报告期内,尽管有中美贸易谈判反复、国内经济数据走弱等不利因素,但是在流动性充裕和外资持续流入的大背景下,A股市场普涨。在优质资产稀缺的背景下,长期稳定成长和中短期高增长股均受到热捧,以5G为代表的电子和稳定增长的食品饮料均取得了巨大的涨幅。报告期内,上证综指上涨22.31%,上证50上涨33.58%,沪深300上涨36.07%,深圳成指上涨44.08%,中证500指数上涨26.38%,中小板上涨41.03%,创业板上涨43.79%。全年维度看,高成长风格显著占优。
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????报告期内,28个申万一级行业26个上涨,仅钢铁和建筑装饰负收益。电子(上涨73.77%)、食品饮料(上涨72.87%)、家电(上涨56.99%)、建筑材料(上涨51%)、计算机(上涨48%)涨幅排名前5。
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????报告期内,申万生物医药指数上涨36.85%,在28个申万一级行业中排名第8。1季度,在工业大麻、科创板等主题催化下,个股普涨,2季度以后,处方药集采预期重启导致行业开始出现巨大分化,长期稳定成长的医疗服务和中短期高景气领域的个股实现了很高的收益,而受到政策压制领域的个股则表现欠佳。报告期内,医药行业个股抱团现象尤为极致,资金集中在“政策免疫”品种上,导致行业内个股估值结构性差异巨大。
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????报告期内,从行业内部看,医疗服务(上涨62.21%)、化学制药(上涨52.23%)、医疗器械(上涨43.38%)、生物制品(上涨41.59%)跑赢指数,医药商业(上涨16.54%)、中药(上涨4.68%)落后。
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????由于组合对2019年医药行业投资机会判断乐观,组合在报告期内一直保持了较高的仓位,交易很少。处方药持仓比例较高,对组合业绩有明显的拖累,依靠部分高成长个股的表现,组合还是跑赢了基准。结构上继续按照3个方向来配置:强劲的内生增长、行业变革期受益的环节、技术创新类的公司。具体到医药子行业上,超配了医药商业、生物医药、化学制药、医疗器械,低配了中药和医疗服务。
截至本报告期末本基金份额净值为1.822元;本报告期基金份额净值增长率为52.34%,业绩比较基准收益率为28.78%。
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
????企业盈利方面,中美贸易战暂时告一段落,自身的周期规律本有望导致企业盈利在2019年下半年阶段性见底,不过,新型冠状病毒肺炎的影响会持续多久,将是2020年的重大变数,将对消费产生较大的负面影响,这也将对后续的政策制定产生影响。2020年是十三五收官之年,一切以稳为主,为了对冲新型冠状病毒肺炎的负面影响,预计后续将会相应出台刺激政策。
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????流动性方面,宽货币格局得到进一步强化。全球央行正式开始降息周期,有望进一步打开国内利率下行空间,2020年有望继续见到降准和变相降息。海外资金流入的增速将有所放缓,但预计仍能贡献增量资金。目前股市收益率在大类资产配置方面具有吸引力,并且,在经济转型期,政府对资本市场也将更加重视,预计2020年A股市场仍具有较好的投资机会。
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????我国医药行业长期增长的核心驱动因素(老龄化、低渗透率)并未改变,长期看,医药行业依旧是最好的成长性行业之一,未来相当长的一段时间内,行业利润依旧会保持两位数的增长。从估值角度看,医药行业相对剔除银行股后全部A股溢价率仍接近过去10年的最低水平,看起来不贵,不过,结构性的估值压力其实是存在的。经历了2019年的抱团,“核心资产”估值普遍反映了很乐观的预期,将在2020年受到能否兑现的考验。综合行业增速和估值情况,2020年医药行业的收益率预计会低于2019年。
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????行业总量的增长就意味着至少有结构性的机会,即便在受到降价压力的处方药领域,生物类似物和创新药也保持了快速增长。目前我国的医保政策,难以支撑超级大品种的出现,在支付能力(自付、商保)没有大幅提升前,现有行业政策不支持出现国外那种大市值医药公司。不过,医药行业的特点决定了会出现众多细分领域的龙头,由于我国庞大的人口基数,每个细分领域未来都可以产生几百亿市值的公司,目前部分细分领域龙头的竞争力已经开始体现,因此,对细分领域潜在龙头公司的挖掘将是未来最重要的阿尔法来源。
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????此外,尽管2020年地方可能出台更严厉的政策,但是目前处方药极地的估值对股价也有很强的支撑。单品降价是长期趋势,不论是仿制药,还是创新药和医疗器械耗材,只要能实现产品迭代和升级,就可以实现长期的增长,只是,产品的生命周期大为缩短,因此,对企业的研发效率和市场能力提出了更高的要求。
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中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。
08:00【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)
08:00工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)
08:00澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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