尾房（基金数据）

2023-12-05 16:30:33 来源：倾延资

来历：Hanson教师今日讲下2个很重要的目标，能够用在判别简直任何出资项目上。

胜率和赔率。

当然，咱们这儿仍是讲私募基金战略。

一、胜率和赔率

1.胜率代表这项出资能够赚到钱的概率，或者说出资成功的概率。

2.赔率代表这个出资的收益和丢失的比照，赔率高意味着这项出资假如成功赚得多，失利了则亏得少。在证券基金领域里，赔率又能够叫做盈亏比。

3.最理想的出资是高胜率+高赔率，实践中机会难得。其次，高胜率和高赔率二者得一也是能够承受的，比方套利（高胜率）和CTA（高赔率）这两个战略。假如胜率很低，赔率又很低，这样的出资便不值得挑选。

二、对胜率的剖析

1.基金胜率的剖析往往依照频率来切割，对外发布数据中常见的是月胜率，周胜率数据较少，日胜率数据更少。

2.计算频率越高（日频>周频>月频），胜率数值会越低，该原理相同适用于回撤和动摇数据。换言之，保持日频的高胜率难度要高于保持周频的高胜率。

3.经历过熊市周期的基金，胜率数值会被拉低。全周期的丈量规模是从开端发布净值日截止到最新净值日的这段时刻，每只基金的时长区间不同，会呈现必定的误差。

举例，截止到11月5日，对25只片面多头周胜率进行比较，本年以来周胜率最高的天道、亘曦、兆天，再加上南土、元达（朱纪刚）、三希、睿扬，周胜率超越60%。代表本年这几只基金依照周频率计算，获得正收益的周数大约是24-26周，不**的周数在14-16周。

周胜率依据前史客观数据计算得出，描绘的是在没有极点情况下，买入该基金在当期（周or月）获得正收益的可能性。胜率越高，出资的体会会越好。

三、对赔率的剖析

1.一只基金产品的胜率较低，就需要用更高的收益来补偿。

2.此处的赔率是指以年为单位，该基金**对亏本的比值，并非实践场景中的“赔率”。

3.赔率越高，意味着该基金出资的性价比越高。

举例，仍旧以25只片面多头产品样本中，赔率最高的是三希，然后依次是南土、亘曦、仁布、睿扬和正圆。大部分老牌私募配排位靠后，一些上一年新晋百亿性价比并不高。

四、总结

1.高胜率+高赔率的产品很难买到，代销的阵列中，尽量防止低胜率+性价比低的产品

2.胜率和赔率由前史数据计算得出，会由于外部环境而发生变化

3.在相同的时刻区间里比较胜率和赔率，并结合其时商场环境剖析，尽量去发现管理人拿手做什么不拿手做什么

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