中安德利中签号集物流产业基金(普洛斯物流产业基金)

12月12日，国务院办公厅印发《“十四五”冷链物流开展规划》（以下简称“《规划》”），初次从构建新开展格式的战略层面，对建造现代冷链物流系统作出全方位、系统性布置，提出一系列务实、可操作、可落地的详细行动以及将打造一批具有较强世界竞赛力的综合性龙头企业。

1、冷链物流工业将迎黄金开展时刻

政策面来看，这份规划是我国冷链物流范畴第一份五年规划，并以国务院文件印发，具有重要“里程碑”含义。意味着这个处在起步开展阶段的民生职业，全体开展趋势开端加快，也让冷链物流有了明晰的职业开展战略和施行途径，全职业有了主心骨、方向以及路线图。

需求面来看，国内的冷链物流商场规划巨大，职业增速快。依据浙商证券测算，2013-2019年我国冷链物流总额由2.10万亿元增加至6.11万亿元，CAGR 19.5%，而在整个十三五期间，国内的冷库容量、冷藏车保有量年均增速别离超越10%和20%。到2020年，冷链物流商场规划超越3800亿元，冷库容量约1.8亿立方米，冷藏车保有量超越28万辆，别离是“十二五”期末2.4倍、2倍和2.6倍左右。（这个数据是规划傍边说到的）

一起，这个超三千亿的商场规划和每年双位数的增速，首要的增加动力来源于两个方面提高：冷链物流需求总量在继续增加和冷链物流的浸透率。

依据《制冷技能》 数据显现，冷链物流下流需求中以食物为主，占比高达90%，对应国内冷链物流规划约为3800亿左右。食物冷链显着获益于消费晋级带来的对高品质新鲜食材的偏好，2019年食物物流需求约在6亿吨左右，冷链食物约2.1亿吨左右，全体浸透率约40%左右，比较于发达国家80-90%的浸透率还很低。

医药冷链占比在9%左右。在2018年，国内需求冷链运送的药品销售额约1100亿元，其间疫苗占比在43%。依照医药冷链运送的费用率12%来测算，我国医药冷链商场规划约为130亿元。短期看，新冠疫苗冷链运送也会为整个职业翻开二次增加空间；中长期看，药品继续扩容将带动医药冷链职业增加。

值得一提的是，医疗冷链的付费才能遍及更强，承运一般货品的净利润率在5%以下，而医药物流却能够坚持在8%。在药品特别疫苗冷链事务出现高速增加态势下，意味着这能为相关企业带来更高的收益报答。

2、冷链配备是冷链运送的要害一环，规划要求职业提高设备才能

作为冷链物流中最要害也是技能含量最高的环节，冷链配备承当着不行代替的效果。由于冷链物流每个环节都需求配备相应的冷链配备，保证全程要有冷藏、冷冻。特别是医药冷链端，为了保证药品整个流转进程一直处于特定温度区间内，医药冷链运送具有严厉的操作流程，对全程温度操控、温度动摇监测等愈加严厉。

从“开端一公里”、“流转运送”和“最终一公里”三个阶段看，冷链设备职业中别离对应着预冷设备、 冷库贮存设备、冷藏车/冷藏集装箱运送设备、“最终一公里设备”等，其间，冷库、冷藏集装箱、冷藏运送车是中心的设备环节，开端和最终一公里环节是潜在空间较大的环节。

现在，商场没有有一个关于冷链物流配备规划的威望测算成果。大略估算下，我国批发及零售企业的物流费用率约8%。依据商场数据显现，2020年我国冷链物流商场规划达4850亿元，也就是说每年有388亿的冷链物流费用发生，其间运送服务费用占比约53%。冷链物流运送企业对应的收入规划约为205亿人民币。

此外，我国冷链商场存在较多不标准的制冷设备。以冷藏车为例，2020年6.7万辆的冷藏车销量，假如依照25万每辆的价格来算，理论上2020年冷藏车的商场规划也应该有168亿元。但由于我国配备水平差，存在很多的不合规冷藏车，实践商场规划远不及理论规划。

此次顶层规划出台，不仅仅给职业的健康有序开展供给动能背书，也提出标准化冷链配备的要求，更有利于那些具有经历、全工业链布局特别是在设备端把握优势的企业，将会充沛获益这股春风。

3、作为全球高端冷链配备科技企业，中集集团冷链事务构成海陆空产品矩阵

从1995年中集在上海建立第一家冷藏箱公司开端，经过长达26年的职业耕耘，在冷链范畴也已经成为了国内最大、布局广、工业链彻底的全球高端冷链配备解决方案供货商。逐渐构成海陆空全方位的冷链配备布局，包含冷藏车、冷藏箱、移动冷库、医药冷链、生果冷链跨境运送等具有多个商场竞赛优势事务。

详细来看：

海运上代表产品：海运冷藏箱。海运冷藏箱是链接全球冷链食物运送的要害设备。依据德鲁里的数据来看， 2021年冷箱设备增加率5.6%，估计未来五年冷箱设备增加率4.4%。其时，中集的海运冷藏箱已经成为了全球海上远程冷链运送的主力。

陆运上代表产品：冷藏车、移动冷库、医疗温控箱。在十四五规划中，清晰了现代冷链物流系统总体布局，打造“321”冷链物流运转系统以及构建冷链物流主干通道的要求。而中集在国内冷链物流范畴也是承当极其重要的人物，旗下的冷藏车凭仗超卓牢靠的产品品质，在我国商场的冷链物流运送、冷藏生鲜配送等货品运送场景中被客户广泛使用。2021年上半年，中集车辆旗下工厂一共出产和交付了3294 台/套各类冷藏厢式车厢体，同比增加40.5%。

再者，中集国内首创可拼装拆开、可移动、可重复使用、可改变功用和规划的移动冷库，由集中式冷库转向散布式冷库。在产品功能、环保性与土建式冷库相同的状况下，避免了出资报答周期长。其产品优势更在于移动性，在最早一公里、最终一公里都有灵敏散布。该产品于16年推向商场，商场反应杰出，国内商场占有率高。

其次中集的医疗温控箱，能够在温度设定规模0-25℃内完结准确控温，一起具有“长时控温”和“细巧简便”两大特色，具有显着运送成本优势，还能抵达一些基础设施相对落后的国家后，可当作医疗版的“移动小冷库”。据不彻底统计，中集已累计完结超10亿支新冠疫苗冷链运送使命，其间超6亿支新冠疫苗运往海外出口。

空运上代表产品：自动式航空温控箱。在2021年头，中集成功研制了我国第一款航空冷箱，并正式经过我国民航局适航认证。这款自动式航空温控箱可用于全球规模内长距离医疗类物品的运送，满意疫苗、医药等对温度灵敏货品的航空冷链运送需求，归于移动式冷藏设备的高端部分。一起该产品也打破了自动式温控航空集装箱由欧美企业独占的格式，添补了该范畴的国内空白。

3、寻觅中集集团冷链物流的中心竞赛力

（1）职业盈余才能下滑，中集冷链方针在蓝海商场

虽然国内的冷链物流的开展迅速，可是存在玩家很多，职业集中度十分低的状况。依据数据显现，冷链物流相关企业数量超3.6万家，近5年坚持着30%以上年增速稳步上升。在2016-2018年，百强企业的市占率别离为 9.2%、10.2%和 13.8%。一起还存在劣币驱赶良币，使得全体盈余水平下行的现象。

反观中集冷链切入的范畴并不是传统的食物出产企业、餐饮连锁、商超连锁等，而是瞄准当下的蓝海商场，比方进口冷链食物、新农批晋级等。

进口冷链食物成长性可期。以进口冷链食物来看，在2020年我国进口食物总额超越1000亿美元，即便在疫情影响下肉及肉制品进口量到达991万吨，同比增加超60%，水及水产品进口量550吨，乳制品进口量337万吨，同比增加10.2%，生果进口量630.2万吨。进口冷链食物的增加将驱动海运冷藏箱的需求以及进口运送服务。

一方面，中集早已在海运冷藏箱进行超前布局。另一方面，根据配备优势，进口物流服务已乘势而起。中集物流旗下中集小飞鱼已为多家大型进口果蔬商及进口电商渠道供给东南亚进口冷链事务。

此外，在国内，中集冷链也将直接获益于新农批晋级，为农产品保鲜、农人增收、村庄复兴做出了活跃奉献。中集的移动冷库特别适用于新农批晋级，在最早一公里、最终一公里最大极限的保证农产品的新鲜度。例如，在田间摘下的生果，2小时左右可彻底中止其呼吸热，到达睡觉状况，中集移动冷库适用于各运送节点的配备，包含田间地头的预冷，最终一公里社区团购的前置仓等等。

（2） 注重研制，聚集于配备功能晋级

中集冷链最大的竞赛优势在于技能实力，公司首要技能和研制团队是制冷、高分子资料等相关的职业界的一些高级工程师以及机械专业，结构专业、电气专业、自动操控专业布景的技能人员，散布在全工业链各个环节上。

使得中集在工业链每个环节点都有其优势，使得本身更简单发现冷链职业所存在短板，并能够第一时刻进入添补获取商场优势。

在冷链范畴，除了制冷机外，最要害的是厢体的隔热层中的发泡资料，经过无缝焊接的一体式机箱和高密度的发泡层，有用避免了凉气的丢失，保鲜保冷更到位。

中集经过继续的技能创新，不仅仅改变了以发泡资料为代表的大部分原资料都需求进口的状况，还创造性地用焊接技能代替了其时全球一般盛行的铆接技能，彻底解决了冷藏箱因气密性和水密性不行导致的漏热问题。

比方无源制冷技能所依靠的相变资料，只需放在制冷设备里2-3个小时完结充冷后，放在保温箱里，就能够保证保温箱在24-48小时内坚持必定的温度不变，彻底切合电商最终一公里配送的保温需求。

一起针对不同职业使用场景，根据对不同温度要求能够出产出不同品种的冷藏箱，能够在冷链范畴的优势向疫苗医药冷链为代表多层次使用场景延申。中集自主研制的医药保温箱采用了一种发泡成型的共同出产工艺合作相变冰排技能，能够满意多种温度区间需求，包含2~8摄氏度、15~25摄氏度、-15~-25摄氏度等疫苗的温度运送需求。

总的来说，中集布局的全工业链冷链事务，多年继续的注重开展和投入研制，已经成为了全球冷链职业的佼佼者。在国家开端逐渐注重并和谐各方力气推进冷链职业高质量开展，并打造一批具有较强世界竞赛力的综合性龙头企业的时分。具有职业深耕经历、技能抢先和全工业链布局的中集集团，展示出来的优势将会益发显着。

本文源自格隆汇