根底化工：重视景气上升职业 荐4股本周化工出资战略:上星期世界原油外部环境多空交错,美国经济数据继续向好,但中欧制造业数据低迷,乌克兰形势阴晴不定,世界原油价格走势震动。根底化工产品中万华化学(600309,股吧)进步出厂价,聚合MDI价格上行;厂家限产控货,BDO价格涨幅居前。下流需求平平,库存压力较大,醋酸和硫磺价格跌幅居前。本周传统化工范畴中咱们继续引荐环保趋严导致供应遭到紧缩、职业继续景气的染料子职业,下流需求较好、供应增速相对缓慢的氨纶子职业,环保趋严、工业继续向国内搬运的农药子职业;化工新资料范畴中,要点重视新能源轿车方针预期逐渐明亮下锂电池职业出资时机,重视供应缩短,需求回暖,景气上行的玻纤子职业,“引荐”坐拥规划和本钱优势,成绩弹性大的我国玻纤(600176,股吧),“强烈引荐”具有高技能壁垒,MLCC配方粉事务继续增加,陶瓷墨水、纳米复合氧化锆项目开展顺畅的国瓷资料(300285,股吧),一起“强烈引荐”五颜六色兼容碳粉继续放量、CMP抛光资料开展顺畅的鼎龙股份(300054,股吧)和水性涂料远景宽广的轻视值、高分红化工蓝筹万华化学。安全证券计算机：万亿商场份额争夺战打开 荐4股IT+食品安全,万亿商场争夺战迸发:BAT、京东、小米等巨子纷繁进入食品安全职业,标明我国食品安全现已成为当下出资热门。自上而下来看,食品安全方针监管是顶层推动力,而RFID等溯源技能则完成了食安监的落地。引荐食安信息化的代表性企业华宇软件(300271,股吧)、定位高端餐饮食安监的万达信息(300168,股吧)及具有“生态源产地认证资质”的美亚柏科(300188,股吧)。互联网巨子进军P2P网贷,构成四大阵营:我国P2P网贷曩昔5年间年CAGR高达240%,招引了超越500家参与者,现已构成国资系、银行系、稳妥系、民营系四大阵营。咱们以为,技能、资金和大数据支撑,是P2P公司跨过监管大关的中心竞争力,未来集中度将快速提高。引荐在中小企业商场网贷商场具有显着的客户、财务数据、风控优势的用友软件(600588,股吧)。腾讯7000万美元出资丁香园,正式进军医疗健康范畴:丁香园堆集了万专业会员、200万专业医师资源,而腾讯的财物注入将助其打通微信、手Q及Web产品等途径,并测验O2O闭环服务形式。引荐正探究“线下健康检测、线上健康剖析、线上健康咨询、线下病况医治”O2O健康办理的万达信息。长江证券交通运输：海运国家战略出炉 荐9股海运成为国家战略,为复苏奠定根底:今天国务院发布《关于促进海运业健康开展的若干意见》,且国新办举办新闻发布会,海运业开展上升为国家战略,从顶层规划职业开展方针、使命及保证等。运价的底部在上一年上半年就现已确认,运价底部出现U型低特征,首要是堆集的过剩运力需求时刻去消化,运价商场迎来继续上升周期仍需求调查。若干意见及后续方针出台有望改善国内海运商场格式提高集中度、改善企业管理水平、提高企业经营才能、改善供需联系等,待商场复苏后相关企业可以获得更大盈余弹性。保税科技(600794,股吧)线上买卖继续高位,继续引荐:上星期,累计买卖额为32.3亿元,日均挨近7亿元,自7月以来,周成交额继续超30亿元。保税科技自咱们6月13日发布深度陈述《保税科技:借力线上买卖,有望三年净利翻番》以来,公司股价累计涨幅挨近30%,公司首要逻辑并未产生改动,继续保持买入-A评级。公司首要亮点有:(1)公司首要财物处于张家港保税区,港区合一是最大优势,公司长江码头+保税仓储优势绝无仅有;(2)未来三年有望完成净利翻番;(3)增发大股东认购60%以上,表现大股东对公司开展的决心;(4)线上买卖渠道提高公司估值;(5)长江经济带建造利好。出资战略:上星期各种方针对股价的影响特别显着,首要是海运上升为国家战略、中日韩自贸区商洽、天津自贸区风闻等。假如配臵港口股主张从两个方面考量:(1)估值视点,主张挑选低PB、涨幅滞后的个股,首要有日照港(600017,股吧)、大连港、宁波港(601018,股吧)、天津港(600717,股吧);(2)挑选或许建立自贸区的区域港口,现在天津、广东、京津冀、海西等多地均有相关风闻。走运选股咱们主张重视:(1)线上渠道买卖额继续增加、成绩增加确认性高的保税科技;(2)重视方针驱动型时机:沪港通(宁沪高速(600377,股吧)、大秦铁路(601006,股吧))、低空开放方针(中信海直(000099,股吧));(3)获益铁路运价变革的大秦铁路;(4)重视获益跨境电商开展的外运开展(600270,股吧)。安信证券农林牧渔：基本面逐渐走出低谷 荐5股经济增速下行加重农业相关子职业供应过剩压力,上半年生猪、肉禽、糖等产品价格下跌显着。跟着供应缩短调整,职业基本面有望逐渐走出低谷,特别是畜禽饲养供应端缩短显着,有望敞开新周期。各上市公司三季报预告成绩增速遍及加速或亏本收窄,主张活跃布局工业链拥抱景气上行。畜禽饲养:2季度畜禽价格上升,下半年有望全面盈余。上半年猪价全体低迷,3、4月份猪价跌至本轮周期最低点,5月开端逐渐上升。重度亏本下,职业产能自动缩短显着,7月能繁母猪存栏同比下滑9.1%,后期职业供需格式有望大幅改善。肉禽饲养职业“量缩价升”,上市公司饲养效益同比改善显着。饲料:水产料成绩靓丽,畜禽料短期承压。畜禽饲养职业性亏本,影响饲养户购料热心、现金周转,上半年饲料企业遍及面对出售增加以及回款压力。相比之下,水产饲料公司获益职业反弹,遍及成绩增速靓丽,通威、海大中报成绩均高增加。全体上,上半年饲料上市公司平均收入同比增加1.8%,经营赢利同比下滑10.2%。动物疫苗:禽苗公司成绩承压,看好职业未来生长。上半年肉禽存栏大幅下滑、生猪饲养堕入亏本,导致疫苗职业收入增速减缓、赢利下滑,上市公司平均收入同比增加7.45%,经营赢利同比下滑14.1%。以禽用疫苗为主的瑞普生物(300119,股吧)、大华农(300186,股吧)下滑起伏更为显着。规划化饲养份额提高的大布景下,疫苗浸透率以及价格均存在大幅提高空间,看好职业未来生长。种子:职业库存压力闪现,供需格式有望逐渐改善。上半年种子职业上市公司平均收入同比下滑14.2%,经营赢利同比下滑45.2%,职业高库存导致盈余大幅下滑。隆平高科(000998,股吧)、登海种业(002041,股吧)凭仗种类优势,盈余才能抢先职业。13年制种面积开端缩短,职业供需格式有望逐渐改善。下半年盈余有望大幅改善,活跃拥抱职业景气上升。供应缩短叠加旺季要素,下半年畜禽产品价格有望继续上升,工业链饲养、疫苗、饲料公司盈余有望大幅改善。疫苗职业更具弹性,主张要点重视金宇集团(600201,股吧)、天康生物(002100,股吧)、大华农。短期种子职业供需压力难以底子改动,主张装备仍以隆平高科、登海种业等龙头公司为主。广发证券电子元器件：蓝宝石职业高景气 荐6股蓝宝石职业高 景气继续,奥瑞德全球居抢先地位。依据Yole 计算,2013年全球蓝宝石出售额2.3亿美元,折合7760万毫米2寸晶棒;奥瑞德2013年晶棒出售额2.45亿元,折合1190万毫米,别离占全球17.2%和15.3%,居全球抢先地位,名列国内榜首。Yole 猜测到2018年全球蓝宝石晶棒出售额达57亿美元,CAGR 仅50%;在LED 需求旺盛和消费电子很多运用的布景下,全球景气量继续高企。奥瑞德技能优势显着,成绩许诺超商场预期。公司许诺2014-15年净赢利别离到达2.2/3.0亿元,未来五年复合增速约32%,超越咱们和商场的预期(2014年2亿元左右)。依据发表信息,2014年前四月公司蓝宝石晶棒本钱12.69元/mm(折合2英寸),据咱们所知这应是国内的抢先水平。价格22.07元,毛利率高达43%;表现出国内蓝宝石榜首大厂的技能和本钱优势。需求着重的是,公司的成绩猜测均依照晶棒现价4美元/mm 来测算,咱们以为未来18个月蓝宝石晶棒价格会继续上扬,蓝宝石盖板的本钱下降首要靠后段切磨抛良率提高(现在不到20%)。因而,奥瑞德2014-15年成绩超商场预期的概率较大。消费电子维护玻璃运用蓝宝石,国内厂商动作快于苹果。咱们估计由于蓝宝石盖板的良率过低导致有用产能缺乏,且下跌实验无法经过,iPhone6很多运用蓝宝石的概率不大,但2015年出货的iPhone 或许大批量搭载。蓝宝石盖板给消费电子带来外观、功用(生物辨认)等多项改善,仍是外观件晋级重要趋势,短期推延不影响未来规划化运用;国内品牌金立、华为现已/行将推出选用蓝宝石盖板的智能手机,验证了咱们此前国内厂商运用蓝宝石盖板快于苹果的判别。国风塑业(000859,股吧)(000859)出资蓝宝石,陆台合资的新模范。安徽国风塑业公告,增资台湾上市公司佳晶科技(5242.TW)在宁夏建立的宁夏佳晶科技有限公司,8520万元受让并增资后持有宁夏佳晶51%股权,从事蓝宝石长晶、切磨抛一体化工业,技能过关,在宁夏下降本钱。佳晶科技2013/14年收入1.2/1.0亿元人民币,但受制于本钱较高,毛利均亏本,搬运至大陆后有望凭借贱价优势完成扭亏。公司新闻发表2014年末构成100台长晶炉(60kg),月产能60万mm,相当于奥瑞德2013年产能的50%。奥瑞德成绩许诺超预期以及国内手机品牌运用蓝宝石,有望带动板块出现继续超量收益。引荐大族激光(002008,股吧),获益股票:西南药业(600666,股吧)、露笑科技(002617,股吧)、天通股份(600330,股吧)、水晶光电(002273,股吧)。新增获益股票:国风塑业。国泰君安家电：智能家居迎百家争鸣年代 荐9股出资主张:从本年上半年成绩的完成状况来看,白电、厨电龙头的成绩全体出现安稳、快速增加,再次证明了职业的杰出生长性,主张活跃配臵两大板块龙头。别的,智能家居概念有望提高板块估值水平、现在板块全体估值水平较低,全体看好。个股方面,引荐小天鹅A、老板电器(002508,股吧)、格力电器(000651,股吧);一起,主张重视青岛海尔(600690,股吧)、美的集团、华帝股份(002035,股吧),并主张重视活跃转型的TCL 集团和四川长虹(600839,股吧),以及发布新式豆浆机、盈余形式或将改动的九阳股份(002242,股吧)等。安信证券
