虎年港股买索罗斯做空中国什么？券商新年投资策略大汇总！这个板块获一致看好（附股）

港股上星期五喜迎虎年开门红。

在内地春节假期期间，香港股市开张了一天半，在这的短短买卖时间中，恒生指数累计上涨1023.21点，累计涨幅4.34%。

在迈入虎年之际，多只前期跌落的港股得到了必定的估值修正。新动力轿车、体育消费品估值回调，互联板块多只股票升幅显着，海内外银行股持续安稳上涨。

安全证券表明，对港股商场而言，外部环境的回暖反弹仅仅是布景要素，以恒生指数为代表的港股商场在2022年头以来体现抢眼，并在上星期成为全球股市上涨“领头羊”，更多是内因促进。

曩昔几年，特别是2021年恒指的逆势大幅跌落带来了优势显着的轻视值环境。展望未来一段时间，恒生指数的肯定估值与相对估值的显着优势依然存在，加上恒指本身的标的物结构也在持续改进，港股商场估值修正逻辑将持续演绎。

恒生指数年头至今上升5.0%，而欧美日及内地A股均跌落，在内地稳增加方针发力、经济增速于二季度上升的神往下，招银世界信任港股估值可持续向上修正。

招银世界现在较看好三个板块：1) 互联，因已反映大部份监管危险，近期的监管音讯趋向中性乃至正面；2) 工程机械，受惠基建出资靠前发力，及钢材本钱回落；3) 新动力轿车，本年出售料保持高增加，二季度宏观经济增速上升有利消费心情和轿车出售，而内地造车新势力之股价近期回落30-40%，供给吸纳时机。

安全证券主张从三大主线掌握恒指估值修正行情。在近期发布的港股陈述中，安全证券论述了职业视点看恒指估值修正的三条主线逻辑：

榜首，窘境回转范畴的估值修正。金融地产在央行宽信誉呵护下首先迎来好转，但考虑到此轮稳经济更多是“托而不举”，金融地产大概率会迎来估值修正行情；互联板块面对方针底仍未清晰，但前期整治已有阶段效果信号，阶段性的估值修正空间也能够看到。

第二，景气范畴的盈余预期改进。作为固定资产出资的最清晰景气方向，结合2021年下半年当地转向债发行的显着提速，新基建工业链值得重视；别的，消费细分龙头(食品饮料、功用服饰、日用杂货、悦己型消费等细分范畴)值也相同值得重视，特别重视冬奥会带来的利好影响。

第三，方针支撑的范畴与变革方向。做强做大国企一直是近年来方针的重要方向，跟着碳中和的持续推动以及高质量开展的进一步要求，国企板块将迎来估值修正乃至重估的时机，首要会集在动力、工业、金属、金融、走运、公用事业等要点范畴。

展望2月，广发香港以为港股面对的外部环境或将有所改进。只需外围不发生太大的连累，港股就有望迎来从头蓄势的进程。板块方面，主张持续重视出资心情进一步改进的科股和地产股，以及兼具经济修正β和高股息率特点的金融股、电信股和动力股。

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1、互联：至暗已过，曙光初现

互联(反垄断和数据安全)和传媒(游戏版号约束、内容审阅)方针冲击、以及宏观经济、疫情重复影响广告和买卖类渠道的失望预期逐渐消化，中期看出海+国内后端布局(自研游戏、社区团购等)持续拉动线上化、工业互联，长时间看元世界等下一代互联立异。

泛文娱：游戏根本面最早改进，中期看出海，标的：腾讯控股(700.HK)、易(9999.HK)、心动公司(2400.HK)；短视频国内变现高增，海外有必定增量：快手科技(1024.HK)、哔哩哔哩(9626.HK)；

在线服务和消费：看好社区团购完成供应链和履约下沉带来增量，标的：美团点评(3690.HK)；

潮玩：泡泡玛特(9992.HK)。

2、计算机：成绩估值双击概率较大

港股计算机代表性的SaaS和计算机全体周期相同，调整了一年，2022年大概率上行，仍旧看SaaS高粘性。明源云(909.HK)(优质形式，云化增速和云占比不低于A股广联达，地产方针平缓)，金山软件(3888.HK)(工作服务订阅事务保持较高增加，游戏等待转暖)，金蝶世界(268.HK)(管理软件国产代替)，中软世界(354.HK)(获益于华为鸿蒙系统的生长走强)；此外商汤科技(20.HK)、第四范式等收入高增但没有盈余的通用AI渠道追求港股上市或提高板块重视度。

3、电信运营商：利益重构，价值修正

曩昔5-6年运营商估值的中心限制要素是提速降费方针以及高额本钱开支和本钱项对收入、赢利的影响；当时提速降费方针的边沿削弱，叠加5G时期流量增加带来的用户ARPU值提高、共建同享和内部功率提高，带来的收入、赢利改进和估值修正。相关标的：中国移动(941.HK)、中国电信(728.HK)。

4、电子：看好XR工业链和轿车电子的增量

2020-2021智能手机出货量短期受缺芯和国内需求疲软影响相对平平，但估计2022年苹果大年且安卓阵营会跟从。且消费电子光学印象晋级等立异趋势叠加AR/VR的迸发，一起电子器件活跃向轿车等新式下流延伸，仍存在较好的增加机会。标的：舜宇光学(2382.HK)、小米集团(1810.HK)、中芯世界(981.HK)。

危险提示：职业监管方针边沿改变危险、5G建造不及预期、 疫情重复的危险、半导体芯片缺货、竞赛加重影响赢利率危险。

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