股票000683互惠基金 混合基金(互惠基金与公募基金)

香港出资相连寿险方案（以下简称“投连险”）投连险商场将迎来新的改变，新式产品的规划已在研讨中。

南都记者查阅官网数据得悉，到2022年3月1日，能够在香港商场揭露出资的稳妥业类别C类事务的出资相连稳妥产品已达300款。

不过，南都记者从香港稳妥中介人处得悉，各家稳妥组织将依据自己的产品出售节奏，挑选推出新产品或停售产品，实际上市面上热销的出资相连产品不过数十款。

事实上，跟着新产品的进一步研讨和加强指引的推广，香港稳妥业界对投连险产品的立异以及出资者维护的展开均充溢等待和决心。

香港拟推保证性出资相连稳妥产品

此前，香港保监局与稳妥业界、香港证券及期货事务督查委员会及香港金管局等讨论能供给高额人寿保证及简易收费结构的出资相连寿险产品。而曩昔一年来，香港业界亦在重视出资相连稳妥的产品立异问题。

值得重视的是，为让出资者得到更完善的保证，香港证监会在2021年11月宣布通函， 就与出资有关的人寿稳妥方案（出资相连寿险方案）的产品规划供给经加强的指引及规矩。

依据规矩，现有出资相连寿险方案产品有18个月的过渡期以恪守经加强的规矩。此外，亦优化了认可出资相连寿险方案的程序，以减省较简略和规范的请求的批阅时刻，向业界简介新的产品规矩及认可程序。南都记者依据监管数据计算并制图

何为保证型出资相连寿险产品 ？

南都记者得悉，香港监管组织正在研制的名为“保证型出资相连寿险产品” (Protection Linked Plan)的新产品，其实是要侧重人寿保证，收费架构简略通明，并且约束可挑选的基金，让保单持有人更简单把握产品内容，可在出资基金的一起，享有人寿稳妥保证。

事实上，香港是全球闻名的国际金融中心，其稳妥事务亦居全球前列。南都记者查询数据得悉，从2020年-2021年年报数据来看，香港的稳妥浸透率排名全球榜首、稳妥密度排名亚洲榜首。全球20大稳妥公司傍边，有13家在香港获授权运营稳妥事务。

其间，出资相连寿险事务是其间重要的一种稳妥品种。经南都记者计算数据得悉，出资相连寿险事务占2016年至2020年个人新造人寿险事务的保单数量份额别离为1.17% 、2.65%、3.63%、2.17%以及3.52%；而同一时期，出资相连寿险事务保费占个人新造人寿险事务保费的份额为3.19%、8.45%、11.56%、7.78%以及10.69%。考虑到出资相连寿险事务九成及以上均是整付保费保单，这亦意味着，曩昔几年以来，出资相连寿险事务的件均保单其实在添加中。

300款投连险产品在港获认可出售

一直以来，投连险产品、信任及互利基金、强制性公积金聚集出资基金、纸黄金方案、房地产出资信任基金（即房地产基金）被界说香港商场揭露出售的想干个证监会团体出资方案。

据南都记者了解，从香港证监会的规矩来看， 认可出财物品则指其出售文件已获香港证监会认可的产品，这些产品可向香港大众推销。

与之相对的是，非认可出财物品不受香港证监会规管，而其结构、运作及出售文件亦可能不受香港任何规矩或规例所管限。此类产品不可向大众推销，但可用私家配售方法、向专业出资者或在有关豁免适用的情况下出售。

事实上，从香港业界来看，与其他团体出资方案比较，投连险产品的数量保持必定的规划，并未产生特别大的改变。南都记者计算监管数据并制图

据南都记者查阅官方材料以及香港稳妥组织的数据得悉，到2021年12月，香港商场可揭露发行的出资相连稳妥产品有300款。

值得重视的是，2013年3月31日，该类投连险产品有254款，2016年3月31日则有301款。随后，2017年至2020年，投连险产品的数量在298款至300款之间。

这意味，一度被内地出资者以为出资报答超高的投连险产品，其实产品规划已历经多年不变。期间，有部分产品退出商场，但也有部分新产品揭露出售。

2015年投连险新增产品骤降

作为历史悠久的出资型稳妥产品，投连险在20世纪初曾迎来开展的昌盛期。

南都记者计算多年的香港监管组织官方数据得悉，从当时仍在出售的产品来看，最早的可追溯至1990年的9款产品。

按认可日期（以年份为准），当时在售的300款产品傍边，有40款认可日期在1990年至1999年，有178款认可日期在2000年至2010年，余下的75款则为2011年至2021年之间的认可的产品。尤为值得重视的是，2015年今后的认可产品仅有18款。其间，2016年新增有6款，2017年新增2款，2018年新增1款，2020年新增1款，2021年新增2款。

事实上，从1990年至2015年期间，本钱商场体现与移民出资需求，是香港投连险产品备受出资者喜爱的关键所在。

在香港稳妥业界看来，1990年、2010年以及2015年，是香港投连险开展历史上的重要节点。有一些数据能够佐证。若追溯至1990年3月31日，香港商场总共有60个出资相关的人寿稳妥及集资退休金方案；1991年3月31日，香港商场总共有69个与出资有关的人寿稳妥及集资退休金方案。而彼时， 《与移民有关的出资方案守则》在1990年5月1日收效。

多位承受南都记者咨询的人士表明，遭到2008年金融风暴后的影响后，许多出资者更倾向于托付财物理财，而作为团体出资方案之一的投连险开端遭到不少出资者的喜爱。

在香港稳妥从业出售人士看来，为香港投连险供给开展机会的另一个要素是，从2010年10月14日起，“本钱出资者入境方案”的出资门槛（及净财物或净本钱要求）由650万港元增至1000万港元。但是，同样是方针的变化，2015年1月15日暂停“本钱出资者入境方案”后，有移民需求的出资者不再出资香港出资相连稳妥产品，稳妥组织在2015年今后新推产品的志愿并不强。

不过，南都记者采访得悉，因为香港出资者对出资相连稳妥产品的认可度偏高，暂停“本钱出资者入境方案”的影响已在逐步消解。

出资相连稳妥的出售规划相对安稳

事实上，从2016年至2020年，出资相连稳妥的规划相对安稳。据南都记者计算，出资相连寿险每年的新造保单保费数据来看，2020年，出资相连寿险事务逆势上涨至127.92亿港元，录得8.8%的涨幅；2019年，出资相连寿险事务为117.59亿港元，录得32.4%额跌幅；2018年，出资相连寿险事务174.07亿港元，增加36.7%。2017年，出资相连寿险事务127.3亿港元，增加123.2%。

这其间，新造个人寿险事务傍边，出资相连稳妥的整付份额远高于定时缴付份额。南都记者计算监管数据并制图

从数目来看，2015年、2016年、2017年、2018年、2019年以及2020年，出资相连稳妥的整付保单数目别离为4136个、4324个、23928个、34468个、20169个以及24750个；同一时刻段，定时缴付保单数目别离19943个、10531个、9811个、12344个、8503个以及12097个。

而从保单保费来看，2015年、2016年、2017年、2018年、2019年以及2020年新造出资相连稳妥的整付保费别离为8903.1百万港元、5028.7百万港元、2144.1百万港元、16624.0百万港元、11126.0百万港元以及11951.8百万港元；相对而言，同一段时期的定时交纳保单保费别离为676百万港元、586百万港元、782.8百万港元、632.8百万港元、840.1百万港元。

事实上，在香港业界来看， 投连险产品依然是商场上最具有竞争力的出资类产品之一，而整付保费也为稳妥组织的保费规划带来活跃的影响。

采写：南都记者 梁小婵