峰锂业股票股吧(东海期货盛新锂业股票股吧)

自2015年股灾以来，锂电池便一向处于大抢手之中，不知不觉该股现已在短短两年之间，呈现了十倍的涨幅，那么该股究竟是谁呢？未来真的还能继续大涨吗？【事情描绘】

8月23日晚间，赣峰锂业发布2017年半年报，公司完成经营收入16.25亿元， 比上年同期增加21%；归属于上市公司股东的净赢利6.07亿元，比上年同期增加118.36%；完成扣非净赢利4.09亿元，同比增加30.37%。公司在一季报中预告中期赢利为4.7-6.1亿元，7月15日的批改公告是5.28-6.68亿元，根本落在预告的偏上：公司预告1-9月份将完成净赢利9.5-11.9亿元，同比增加95%-145%：【盯梢点评】

1.公司中报大概有2亿元的非经常性损益，扣非后上半年是4.09亿元，上半年的扣非成绩其实是有些低于预期的。不过，这个低于预期由于是早就有成绩预告，是被商场遍及承受的，因而不会发生较大影响。

2.超预期的是1-9月份的成绩预告，1-9月份将完成净赢利9.5-11.9亿元，同比增加95%-145%，取中值10.7亿元，预告中没有提及非经常性损益，那么三季度能够理解为净赢利单季度为4.63亿元，环比二季度扣非净赢利增加66.5%，首要原因是RIM放量及碳酸锂价格上涨。

3.依据我的盯梢，RIM共发运了四批次约7.9吨锂精矿，第五船分两船宣布，到达了5万吨，第五船的第一批现已到镇江，RIM第六船锂精矿3万吨于8月上旬宣布，RIM进展截止8月份，悉数6船总计15.9万吨，还有4个月时刻，依照每月1船3万吨的进展，本年达观应该在28万吨左右，远超公司方案的20万吨供给量，超出预期，很好弥补了原材料的缺乏。

4.公司远期锂辉石原材料供给得有必定的保证：公司已成功施行收买澳大利亚RIM公司43.1%的股权、加拿大美洲锂业17.5%的股权和澳大利亚Pilbara公司4.84%的股权，并持有江西锂业100%的股权、阿根廷 Mariana 卤水矿80%的股权和爱尔兰 Avalonia 锂辉石矿 55%的股权。长时间来看，公司远期的锂资源储藏丰厚，权益碳酸锂储量 188.6 万吨。

5.公司产能整理比照

（1）现在公司产能：氢氧化锂产能 1.2 万吨/年、电池级碳酸锂 2.2 万吨/年、金属锂产能 1500 吨/年、丁基锂产能约 500 吨/年、氟化锂产能约 1000 吨/年、三元前驱体产能 4500 吨/年。

（2）现在公司新投产及在建项目包含：2万吨氢氧化锂项目，估计 2017 年四季度投产； 1000 吨丁基锂项目、估计2018年头投产；1.5 万吨电池级碳酸锂及2500 吨工业级碳酸锂在建项目，估计 2018 年末或 2019年头投产；30t/a废旧锂电池归纳收回项目行将分期分步建成投产。

（3）远期规划产能：公司拟发行可转化公司债券， 征集资金总额不超越人民币92,800万元， 用于出资建造年产6亿瓦时高容量锂离子动力电池项目、 年产 1.5 万吨电池级碳酸锂建造项目和年产2万吨单水氢氧化锂项目。

以上产能悉数加起来，远期大约到达11.05万吨锂盐产能，其间，2018年末将到达7.55万吨锂盐产能。

（4）产能和天齐锂业比照：天齐现有3.2吨年产能。未来规划产能将在2019年大幅开释：首要正在澳大利亚发动一期2.4万吨/单水氢氧化锂生产线，其次在射洪上马建造2万吨/年碳酸锂生产线，估计2019年，公司总锂盐年产能将到达5.3万吨氢氧化锂、4.7万吨碳酸锂。大约也是10万吨锂盐产能。可是天齐的优势是泰利森一起规划相匹配的产能，原材料能自给，可是赣峰可能会遭到一些原材料限制（不确定，需求盯梢）。

6、公司估值水平：三季度单季度净赢利为4.63亿元，全年净赢利为4.63×2＋4.09=13.35亿元，比照当时市值514亿元，PE为38倍，假如不扣非则PE为33倍。天齐锂业刚刚发表中报，依据我测算，全年净赢利20.36亿元，估值为32倍，和赣峰根本适当。

7、接下来的驱动要素：

（1）本年四季度或下一年年头会有部分产能开释，会增厚成绩，盯梢产能开释进展；

（2）氢氧化锂当时弱于碳酸锂，跟着特斯拉演示效应及三原电池占比进步，氢氧化锂的拐点应该在2018年上半年，盯梢氢氧化锂价格拐点；

（3）重视RIM的产能开释进展，公司成绩最大的弹性地点；

（4）公司是松下的中心供给商，经过电话会议了解到，松下方案租借公司一条氢氧化锂生产线，松下是现在特斯拉的仅有电池供给商，赣峰便是特斯拉的直接供给商，重视特斯拉事情催化。

所以，整体来看，保持我本来的判别，短期看赣峰，长时间看天齐。

来历微信大众号：澄泓研讨（id：chenghongyj）