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亿纬锂能实控人刘金成、骆锦红配偶自掏90亿元全包办定增一事，引发本钱圈热议。

数据显现，就亿纬锂能实控人全额认购定增额度一事，现在已有东吴证券、招商证券、中金公司、国盛证券、国信证券5家券商发布研报，各持己见。其间，东吴证券、招商证券、中金公司均上调对亿纬锂能的盈余猜测、方针价格。不同的是，国盛证券坚持此前盈余猜测，国信证券则下调原有盈余猜测。

或在“实控人全额认购展示未来开展决心”的催化下，亿纬锂能股价开端烦躁。6月8日，亿纬锂能收盘涨幅近8%，而次日又跌近5.8%。

东吴证券、招商证券、中金公司先后发布相关研报，别离给出了127元/股、117-126元/股、105元/股的方针价格。参照6月8日收盘价96.97元/股，三家券商给出预期上涨起伏别离为30.97%、20.66-29.94%、8.28%。

数据发表了半年内有25家组织对亿纬锂能作出出资评级和盈余猜测，其间，华创证券、中信证券别离于4月、5月下调了对亿纬锂能的方针价。较为稀有的是，本年5月，兴业证券对亿纬锂能给出了“审慎增持”的出资评级。

东吴、招商、中金此次均上调方针价

环绕亿纬锂能实控人斥资90亿元包办定增一事，东吴证券、招商证券、中金公司于6月8日发布相关研报，以为实控人全额认购显现公司办理层未来开展决心，均上调了对亿纬锂能的盈余预期和方针价格。

关于亿纬锂能，东吴证券2022年已发布5篇相关研报，均坚持“买入”评级。研报显现，除了2次上调对亿纬锂能的方针价，东吴证券此前还曾3次下修关于亿纬锂能的方针价格。

依据研报《大股东90亿全额认购定增，产能扩张加快迎候需求迸发》，依据产能建造加快，东吴证券上修亿纬锂能2022-2024年归母净利润至32/60/90亿元，同比增加11%/88%/50%。考虑2023年盈余显着改进，东吴证券给予公司必定估值溢价，给予2023年40倍PE，对应方针价127元/股。

本年4月，东吴证券发布了2篇关于亿纬锂能的研报，先后对亿纬锂能的盈余猜测、方针价格作出下修和上调。

4月28日，东吴证券在研报《2022Q1点评，动力电池加快上量，盈余拐点可期》中，上调亿纬锂能方针价至94元/股。而就在此前2日，考虑到思摩尔成绩下修、锂电原资料价格上涨阶段性影响公司盈余水平，东吴证券下修亿纬锂能方针价至81.4元/股。

在原资料价格上涨影响下，东吴证券在1月26日、3月11日推送的研报中均下调了盈余猜测，并别离给出了149.4元/股、116.6元/股的方针价格。

本年以来，中金公司针对亿纬锂能的研报数量相同为5篇，均坚持“跑赢职业”评级。值得注意的是，自2020年8月以来，中金公司对亿纬锂能坚持“跑赢职业”评级至今。

到现在，中金公司3次下调对亿纬锂能的方针价，本次为本年第一次上调方针价。

依据6月8日研报《定增助力产能扩张，实控人全额认购显现公司开展决心》，中金证券坚持亿纬锂能2022/2023 年30.42/56.83 亿元盈余猜测不变，考虑到板块估值中枢修正，上调公司方针价23.5%至105 元/股，当时股价和方针价对应2023 年30.0 X/35.1 X P/E，有16.9%上行空间。

2021年7月，中金公司对亿纬锂能给出138元/股的方针价，并坚持半年，直至1月26日研报发布，下调方针价至120元/股。

到现在，招商证券别离于2月、5月、6月发布了3篇关于亿纬锂能的研报。方针价上，经5月大幅下调后，招商证券又于6月8日上调价格。

招商证券以为，亿纬锂能当时仍在快速开展阶段，考虑到其资源端奉献的改变和鼓励费用的影响，上调公司2022-2023年归母净利润别离至29.7、65亿元，坚持“强烈推荐”评级，上调方针价117-126元/股。

在2021年年报、本年一季报相继发表后，招商证券于5月4日发布研报《一季报成绩略超预期，动力电池收入高增加》，为亿纬锂能年报成绩契合预期、一季报成绩略超预期。而招商证券此次将出资凭仗调整为“强烈推荐-A”评级，并下调方针价85-90元/股。

依据2月6日发布的研报，招商证券对亿纬锂能坚持强烈推荐：评级，坚持2021年11月10给出的方针价160-175元/股。值得一提的是，同年11月29日，亿纬锂能创下上市以来股价最高点152.9元/股。

国盛坚持不变，国信下调盈余猜测

本年以来，国盛证券针对亿纬锂能的研报，仅发布2篇，均坚持“增持”评级，没有给出方针价。这2篇相关研报，均由国盛证券电气设备及新能源职业首席分析师王磊编撰。

6月8日晚，王磊编撰的《90亿定增扩产助开展，实控人全额认购显现决心》发布，估计亿纬锂能2022-2024年别离完成归母净利润32.19/55.92/76.14亿元，同比别离增加10.8%/73.7%/36.2%，对应PE别离为57.2/32.9/24.2倍。

对照国盛证券5月3日相关研报数据，此次国盛证券并未对盈余猜测作出调整。

与此一起，王磊给出危险提示，指出亿纬锂存在产能建造进展不及预期、下流需求不及预期、公司客户开辟进展不及预期、上游原资料价格动摇等危险。

相关于国盛证券而言，国信证券针对亿纬锂能的研报更少，仅1篇。

6月9日，国信证券发布研报《亿纬锂能产能扩张加快，实控人认购定增显现决心》，下调盈余猜测，坚持“买入”评级，也未给出方针价格。

考虑到原资料价格上涨对公司短期盈余发生的影响，国信证券下调原有盈余猜测，估计2022-2024年完成归母净利润30.78/57.99/84.91亿元，同比增加6/88/46%，对应EPS别离为1.62/3.05/4.47元，当时股价对应PE为60/32/22倍。

研报中，国信证券相同就下流需求、客户开辟、投产进展、原资料价格等方面提示相关危险。

依据数据，半年内有25家组织对亿纬锂能作出的出资评级和盈余猜测，其间8家组织给出了方针价。

除了前述5家券商外，华创证券、中信证券、太平洋证券、瑞银证券给出了方针价。别的，华创证券彭广春团队、中信证券袁建聪团队还下调了对亿纬锂能的方针价。

较为稀有的是，兴业证券王帅团队在5月给出了“审慎增持”评级。

早在2021年12月底，兴业证券以为亿纬锂能客户开辟速度、扩产速度及规划全面提速，已完成核心资料的供应链布局，各细分事务将在2021-2023年相继放量，坚决看好亿纬未来开展，却相同坚持“审慎增持”评级。

实控人90亿元包办定增

6月7日晚间，亿纬锂能接连发布多份公告。其间，实控人90亿元全额认购额度的定增预案尤为引人重视。

公告显现，亿纬锂能拟向控股股东亿纬控股及实控人刘金成、骆锦红定向增发股票，拟征集资金90亿元，亿纬控股、刘金成、骆锦红别离认购30、20、40亿元。亿纬控股由刘金成、骆锦红别离持股50%，也就意味着，刘金成配偶包办了此次定增。

本次定增发行价格为63.11元/股，参照6月8日价报96.97元/股，刘金成配偶适当拿到了6.5折的价格。虽有折价，但契合规定。

此次征集资金首要用于：建造乘用车20GWh46系列动力储能电池项目、建造荆门16GWh乘用车方形磷酸铁锂动力电池项目以及弥补流动资金。

定增公告外，亿纬锂能一起发布的2则项目投建公告相同引人重视：

一是亿纬锂能及子公司亿纬储能拟与武汉东湖新技能开发区办理委员会就在武汉东湖高新区建造亿纬锂能储能总部及储能技能研究院项目相关事宜签定协作协议，该项目总出资约30亿元。

二是亿纬锂能拟与曲靖市政府、曲靖经开区管委会就公司在曲靖经开区管委会区域内出资建造“年产10GWh动力储能电池项目” 相关事宜签定《年产10GWh动力储能电池项目出资协议》，该项目总出资约30亿元，固定资产出资约23亿元。

对此，东吴证券在研报中估计，亿纬锂能产能布局再加码，2022-2023年接连翻番以上增加。此次新增云南曲靖10gwh产能，估计2024年投产。此前已公告荆门153gwh、云南玉溪10gwh、成都50gwh、惠州已建成10gwh软包、与SK合资20gwh、与林洋合资10gwh，算计产能规划近300gwh。

到2022年末，东吴证券指出公司产能可近100gwh，2023年末公司产能有望超越200gwh，且产能均有客户意向订单确定。别的，东吴证券估计公司2022年出货量26~28gwh，2023年翻番以上至60gwh，2024年超100gwh。

东吴证券还以为二季度电池提价顺畅，叠加碳酸锂自供份额提高，盈余拐点清晰。估计二季度电池毛利率有望康复15%+，软包电池净利率提高至5%+、铁锂盈亏平衡。从长时间看，2023年动力电池有望迎来拐点。

研报中，招商证券指出亿纬锂能在客户、产品方面都已到达必定高度，办理上也支撑了小型锂电、动力储能大锂电两大差异化事务的并行开展，到现在成功开展成中等规划企业。招商证券估计未来几年是亿纬锂能动力板块的加快成长时间和收获期，其消费电池板块未来有望坚持高质量的快速开展。

招商证券还指出亿纬锂能供应链布局将逐渐表现作用。2021年，公司与大股东出资大华化工，并以此为锂资源渠道，取得兴华锂盐、金海锂业控股权。此前，又与大股东参加华友钴业的镍资源挖掘与锻炼项目。在供应链特别是资源型供应链方面的布局，亿纬锂能已有必定起伏的奉献，估计下半年到下一年奉献力度会更大，这也是公司脱节资源束缚进一步做大规划的有力保证。

值得注意的是，加码动力电池并非只要亿纬锂能一家。5月31日，欣旺达公告称，拟与浙江兰溪政府签署相关协议，建造年产3.1亿只高性能圆柱锂离子电池项目，方案总投入23亿元。

业界以为，各家大手笔扩大的新增产能估计2023年会集开释，到时职业界卷将愈加严峻。