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券商IPO承销经营“岁终考”放榜：31家过会率100%招商证券“夺冠”

2019年整年，监管部门严把资源商场“进口关”，上市公司质量明显选拔。在此布景下，IPO查核过会率逐渐选拔，加上科创板灵敏开闸，客岁整年A股IPO融资额和数目均有大幅选拔。

作为公司首发上市的首要介入主体，2019年整年，共有51家券商介入到首发项目傍边，个中31家券商的IPO承销项目完满足通关(项目过会率达100%)。招商证券在这方面特别凸起，保质保量，以13个IPO项目、100%过会率在众多力量微弱券商中成功“夺冠”。

51家券商抢食A股IPO承销经营

《证券日报》记者根据数据计算，2019年整年共有276家公司上会(包括主板、创业板、中小企业板和科创板)，个中有247家公司成功过会，19家公司未经由进程，7家公司报废查核，3家公司暂缓表决，总计触及51家券商，过会率为92.5%。

2019年整年，这51家介入A股IPO承销经营的券商中，共有33家券商的过会率跑赢均匀过会率，个中有31家券商的IPO项目过会率抵达100%，完结主承销项目“全通关”。

连系IPO项目数目来看，2019年整年，招商证券的集体承销力量在众多力量微弱的券商中最为凸起，以13个IPO项目、100%过会率位居全部券商首位。

其他，民生证券以11个项目排名第二；国泰君安和东兴证券摆放第三，离别有10家公司成功过会；国金证券、安信证券、兴业证券、华西证券的项目数目也位居前哨，均完结100%过会率。

中信证券揽入14.24亿元

IPO承销收入居首

一家企业成功上市，关于券商而言意味着承销收入顺利“入袋”。《证券日报》记者计算创造，2019年整年，共有203家企业成功上市，完结IPO融资，均匀每家企业融资约12.5亿元，规模估计高达约2534亿元，同比增进近83%，赶过2017年整年的2301.09亿元，创下2012年以来新高。

受此影响，券商投行经营收入在2019年可谓赚了个盆满钵满。不难创造，在这背后，科创板开板带来的“盈利”功不可没。

从集体收入情况来看，数据闪现，2019年券商IPO承销保荐经营收入已达110.11亿元，比2018年整年的54.27亿元骤增102.89%。这个中近50亿元的收入来自科创板增量经营，这部份增量为2019年券商投行经营收入带来了“真金白银”。

中信证券力压其他券商，以14.24亿元的IPO承销收入居首。与此同时，2018年同期夺冠的中金公司则退至榜眼之位，承销收入为9.43亿元。《证券日报》记者注意到，2018年同期，中金公司因拿下3.4亿元工业富联IPO项目，以估计7.26亿元承销收入位居前11个月承销收入第一，远超多家保荐经营力量微弱的券商，2019年中金公司将科创板经营划入重心经营规模，功劳得以坚持。

中信建投证券则以抢眼的科创板项目保荐优势跻身前三，揽入9.02亿元。其他，IPO承销收入位居前十的依次还有广发证券、国信证券、招商证券、国泰君安、东兴证券、长江证券承销保荐和安信证券，离别完结承销收入6.75亿元、6.19亿元、5.93亿元、4.52亿元、4.41亿元、4.29亿元和3.13亿元。

券商首发保荐收入排名完结“大洗牌”。《证券日报》记者注意到，长江证券承销保荐、东兴证券和安信证券均为新进前十券商，特别是东兴证券，承销保荐收入由客岁同期5124.46万元骤增至4.41亿元，同比增765%。该券商客岁总计承销了9个项目，而在2018年同期仅有一个项目承销收入“入袋”。

进入2020年，本年IPO商场将发生严峻改造，2020年3月1日起将施行新证券法。和现行证券法比较，订正后的证券法新增了信息披露和投资者保护两个章节，理解全面实行注册制。包括优化证券刊行条件和程序、增强信息披露，个中症结的当地在于将报废“刊行查核委员会”。

近来，安信证券非银团队对此分析称：“对应券商基本面来看，咱们认为注册制的实行直接利好券商投行经营，且伴随着注册制试点推广，券商直投经营、券商组织经营和衍生品做市经营也将取得满足的成长，券商盈利才干和估值将取得大幅的选拔。”