603369股票(证券入口)

当地时间1月12日，沙特国有石油公司沙特阿美称，已使用逾额配售权增发4.5亿股，将IPO规模从256亿美圆扩展至294亿美圆，坐稳举世最大IPO之位。

2019年12月11日，沙特阿美以每股32沙特里亚尔(约合8.53美圆)的价钱刊行30亿股，筹资256亿美圆。上市首日，沙特阿美股价上涨10%触及涨停，市值达1.88万亿美圆，但仍低于沙特阿拉伯王储穆罕默德(MohammedbinSalman)等待的2万亿美圆意图。也因此，沙特阿美此前暗示，希望经由进程“绿鞋机制”增发股票，扩展市值。

为了2万亿美圆

等待2万亿美圆“小意图”的不只有沙特王储，沙特动力大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼亲王也曾表达过对沙特阿美市值没能触及2万亿美圆的败兴。

因此此次，沙特阿美经由进程引进“绿鞋机制”(逾额配售选择权)新增股票，旨在抵达沙特王储等待的2万亿美圆市值。

绿鞋机制

指刊行人授与主承销商的一项选择权，获得此授权的主承销商可按一致刊行价钱，再逾额出售不赶过包销数额15%的股分。

粗浅地讲，假设公司股票价钱不断上涨，股票求过于供，那末刊行人或主承销商就会选择增发股票，以满意更多出资者的需求，并从中赚取更多获利。假设股价一同跌落，刊行人或主承销商则会摒弃行权，并从商场回购不赶过总数的15%的股票，以坚持股价。

自上市以来，沙特阿美股价体现还算优胜。尽管2020年1月8日，受伊朗与美国杂乱形式的影响，沙特阿美股价一度跌至每股34.2沙特里亚尔，创下上市以来最低价，市值蒸腾赶过2000亿美圆，但其股价仍高于刊行价32沙特里亚尔，且往后股价也一贯维持在35沙特里亚尔四周。

因此，沙特阿美才于1月12日抉择使用逾额配售权，以从中获得格外获利，并进一步接近沙特王储希冀的2万亿美圆市值。

别的，由于股票未跌破过刊行价，管理逾额配售权的高盛集体需要将部份收益移交给沙特阿美最大股东沙特政府。据悉，沙特政府组织在此次刊行中出资了近23亿美圆。

商场照常犹疑

沙特阿美上市已一月有余，来自商场的质疑声照常不断。

商场认为，沙特阿美尽管是举世最大、最获利的石油公司，但规模并不代表通通。特别是当下，举世动力样式正向绿色动力改动，出资者对沙特阿美这类专心于化石燃料的公司更倾向持张望态度。

世界评级组织标普还曾宣告警告称，沙特面临的地缘政治危险较高，易对股价产生影响。1月8日，沙特阿美股价跌落，再次印证了标普的这一警告。

别的，美国和英国还出台了反托拉斯法，明文禁止企业分配商场。若沙特阿美照常秉持调停产值以调控油价的战略，那末该公司还将大约面临诉讼危险。

券商SanfordC.Bernstein甚至在沙特阿美上市后的第一天就宣告了看跌研报，并给出了“跑输大盘”的评级，称将来12个月该公司的意图价为25.50沙特里亚尔，相当于有27%支配的跌幅空间。券商Jefferies也在2019年岁尾赋予了沙特阿美“跑输大盘”的初始评级，意图价30沙特里亚尔，亦低于32沙特里亚尔的IPO刊行价。

Bernstein的分析师还认为，沙特阿美在IPO首日的股价涨幅“过量过快”，已获利的出资者应抓住兜销，还没获利的出资者应守候“更好的价钱”再进场。

不仅如此，Bernstein亦不供认沙特王储一贯等待的2万亿美圆市值。“沙特阿美根据8.5%的折现率、每桶70美圆的原油价钱和1%的增长率策画，估值应为1.36万亿美圆，而非2万亿美圆”。

但沙特阿美的重要承销商高盛却从行动上体现出了对沙特阿美的看好，根据刊行条目，高盛蓝本可以在中止1月9日的安定期内格外认购股票以支撑股价，但并没有举办任何此类生意事务。