美股研报精粹(4.股票培训1)

美银：予苹果(AAPL.US)“买入”评级，方针价为215美元

美银分析师Wamsi Mohan指出，苹果供给的以旧换新价格低于美国和英国的第三方，并且最近还下调了这两个国家和我国的以旧换新价格。Mohan称：“在咱们看来，苹果以旧换新价格相关于第三方的下降，以及iPhone以旧换新价格的全体下降标明需求微弱。”

此外，任何有关我国在上海实施与疫情有关的罢工的忧虑都被夸张了，由于Mohan指出，“公司现已学会了如安在疫情时期进行出产，苹果/富士康有才能搬运出产，使其出产免受罢工的影响”。

苹果也或许从用户用iPhone进行买卖中获益。Mohan指出，最近的一项查询显现，超越25%的受访者具有iPhone 8或更早的版别。

这家科技巨子还能够从以旧换新方案中获益，添加iPhone的装置根底，进一步完成服务货币化，在出售其他产品的一起，将客户锁定在苹果的生态系统中。

BNPParibas Exane：予亚马逊(AMZN.US)“跑输大盘”评级，方针价为2800美元

法国巴黎银行以为，由于通胀飙升和开销添加，亚马逊未来的路途将十分崎岖。BNP Paribas Exane分析师Stefan Slowinski标明，新冠疫情期间，在美国劳动力商场严重的情况下，出资建造物流中心，以加速交给速度，并发放职工奖金，以坚持库房的人手，这或许会蚕食该公司的利润率。

数据显现，在掩盖亚马逊的58家券商中，20家评级为“强力买入”，36家评级为“买入”，一家评级为“持有”，一家评级为“卖出”。方针价中值为4000美元。

在疫情期间，由于顾客对日常必需品的高度依靠，亚马逊发展迅速，但跟着疫情的好转，这些购物者现在又回归商铺购物。

在高通胀的环境下，顾客也在减少可自由支配的开销，一起企业的原资料、收买和运输成本都在上涨。“尽管利润率扩张是或许的，但显然在高通胀的情况下，顾客正面对压力。亚马逊现已在经过进步Prime定价来进步客户的价格。”

Slowinski弥补称，亚马逊不会进步许多产品的价格来应对通胀，因而公司运营或许会遭到冲击。该公司将需要为其云事务分配本钱开销，由于它的方针是在竞赛剧烈的情况下扩展30%的商场。

大摩：保持特斯拉(TSLA.US)“增持”评级，方针价为1300美元

关于近来有报导称，拜登政府或许预备发动《国防出产法》，以鼓舞美国国内出产电动汽车电池的要害资料，但白宫没有证明这一点，摩根士丹利分析师Adam Jonas宣布研报标明，在本年，特斯拉(TSLA.US)将成为一家“可再生动力陆上根底设施公司”。

该分析师以为，对出资界而言，特斯拉在构建上游电动汽车供应链和下流电动汽车根底设施方面的人物将“在未来几周或几个月内越来越显着”。

巴克莱银行：将AMD(AMD.US)评级由“增持”下调至“持有”，方针价由148美元下调至115美元

巴克莱银行对该公司2023年的成绩预期标明忧虑。该行分析师Blayne Curtis指出营收本年仍有或许添加31%，但他标明添加率在PC、游戏和更广泛范畴或许会放缓，收买赛灵思带来的效益在下一年有或许降温。

Curtis在一份陈述中写道:“咱们没有确凿的依据标明这些商场中任何一个正在进行一些调整，但咱们十分清楚，这三大细分商场都在‘高位’运转。”

此外，Curtis还指出，AMD未来的成绩添加轨道是个大问题。他弥补道，英特尔(INTC.US)和ARM的竞赛力也至关重要。软银方案在其2023财年底带领旗下ARM在美国进行IPO。“咱们甘愿离场张望，直到咱们更清楚观察到这些调整的详细起伏，以及跟着竞赛对手英特尔追逐和ARM占有更多商场份额，竞赛格式将会怎么演化。”

值得注意的是，本周，高盛将AMD从其美国股票“激烈买入”名单中移除，并标明未来12个月半导体职业所在的微观布景更具挑战性。

瑞穗：保持对西方石油(OXY.US)“买入”评级，并将方针价从78美元上调至85美元

瑞穗分析师Vincent Lovaglio标明，看好油价长时间趋势。他将长时间油价猜测上调至每桶61-70美元，而对2022-25年油价的猜测均匀上调了16美元/桶。这是由美国十分规石油产值添加和本钱密布度添加所推进的。油价的上涨使他对石油勘探和出产公司的方针价上调了41%。相关于商场而言，Lovaglio依然对勘探开发和动力持乐观态度。

大摩：将戴尔(DELL.US)评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘相等”，并将方针价从66美元降至60美元。

大摩：将惠普(HPQ.US)评级从“与大盘相等”下调至“跑输大盘”，将方针价从34美元降至31美元。

花旗：保持索尼(SONY.US)“买入”评级，方针价保持148美元。

高盛：首予PayPal(PYPL.US)及Block(SQ.US)“买入”评级。